Роснефть (ROSN) 📈: справедливая цена акции по DCF, DDM и прогнозы аналитиков по акции Роснефть

السعر الحالي

409.6 ₽

متوسط السعر

630.68 ₽ +53.97%

متوسط سعر المحللين

654.53 ₽ +59.8%

السعر عند تقييم EPS

188.53 ₽ -53.97%

6.67/10

متوسط سعر المحللين

سعر عادل = 654.53 ₽
السعر الحالي = 409.6 ₽ (اختلاف = +59.8%)

فكرة	توقعات السعر	التغييرات	نهاية النهاية	المحلل
Роснефть: курс на Восток	615 ₽	+205.4 ₽ (50.15%)	01.09.2026	ПСБ
Роснефть: припал к скважине	747.42 ₽	+337.82 ₽ (82.48%)	29.04.2026	АКБФ
Роснефть: поддержка на байбэке	555.7 ₽	+146.1 ₽ (35.67%)	06.06.2026	Альфа Инвестиции
Роснефть: фонтан возможностей	700 ₽	+290.4 ₽ (70.9%)	18.02.2026	Атон

السعر عند تقييم EPS

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
Key Rate = معدل المفتاح
سعر عادل = 188.53 ₽
السعر الحالي = 409.6 ₽ (اختلاف = -53.97%)

بيانات

Dividend Discount Model

Price = (DPS * (1 + g)) / (Cost Of Equity - g)
Price - سعر عادل
DPS — توزيعات الأرباح الحالية
g — معدلات النمو المتوقعة
Cost Of Equity — سعر الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل الربحية
β (beta) — يحدد خطر حصة (الأصول) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيير في ربحية الإجراء فيما يتعلق بالتغيير في عائدات السوق. يمكن حساب معامل بيتا ليس فقط لاتخاذ إجراء منفصل ، ولكن أيضًا لمحفظة الاستثمار.
Risk Premium — المخاطر المميزة - جائزة لخطر الاستثمار في الإجراء
Country Premium - خطر البلد
سعر عادل = 1 048.98 ₽
السعر الحالي = 409.6 ₽ (اختلاف = +156.1%)

بيانات

Discounted Cash Flow (مرتكز على EBITDA)

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد العملية
Company Value — التكلفة في الفترة المتوقعة
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Future Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
WACC - متوسط تكلفة رأس المال المرجح (مع الأخذ في الاعتبار مخاطر البلد ، التضخم ، الضرائب ، إلخ)
سعر عادل = 6 671.39 ₽
السعر الحالي = 409.6 ₽ (اختلاف = +1 528.76%)

بيانات

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد العملية
Company Value — التكلفة في الفترة المتوقعة
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 5618.71
Ebitda Yield = 0.1315
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - خدمة الديون
Debt - الديون ، مليار
Weight Debt - وزن القيمة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الديون فيما يتعلق بالأسعار
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0
Debt = 3893
Market Cap = 4330
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4330 / (4330 + 3893) = 0.5266
Weight Cost Debt = 100% - 0.5266 = 0.4734
Tax = 0.2
Cost Of Equity — سعر الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل الربحية
β (beta) — يحدد خطر حصة (الأصول) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيير في ربحية الإجراء فيما يتعلق بالتغيير في عائدات السوق. يمكن حساب معامل بيتا ليس فقط لاتخاذ إجراء منفصل ، ولكن أيضًا لمحفظة الاستثمار.
Risk Premium — المخاطر المميزة - جائزة لخطر الاستثمار في الإجراء
Country Premium - خطر البلد
k(f) = 7.73
β = 1.59
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 7.73 + 1.59 * 5.91 + 12.94 = 0.3009
WACC = (0 / 3893) * (100% - 0.5266) * (1 - 0.2) + 0.3009 + 0.5266 = 0.1584
Terminal Value = Discount (5618.71 * (1 + 0.1315) / (0.1584 - 0.1315)) = 48539.2
Company Value = ∑ (5618.71 / (1 + 0.1584) ^ 5) = 22164.17
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (48539.2 + 22164.17) / 10598000000 = 6671.39

Discounted Cash Flow (مرتكز على FCF)

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد العملية
Company Value — التكلفة في الفترة المتوقعة
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield) ^ 5
Company Value = ∑ (FCF / (1 + WACC) ^ 5)
WACC - متوسط تكلفة رأس المال المرجح (مع الأخذ في الاعتبار مخاطر البلد ، التضخم ، الضرائب ، إلخ)
سعر عادل = 11 454.53 ₽
السعر الحالي = 409.6 ₽ (اختلاف = +2 696.52%)

بيانات

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد العملية
Company Value — التكلفة في الفترة المتوقعة
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1080.04
FCF Yield = 0.0109
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - خدمة الديون
Debt - الديون ، مليار
Weight Debt - وزن القيمة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الديون فيما يتعلق بالأسعار
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0
Debt = 3893
Market Cap = 4330
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4330 / (4330 + 3893) = 0.5266
Weight Cost Debt = 100% - 0.5266 = 0.4734
Tax = 0.2
Cost Of Equity — سعر الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل الربحية
β (beta) — يحدد خطر حصة (الأصول) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيير في ربحية الإجراء فيما يتعلق بالتغيير في عائدات السوق. يمكن حساب معامل بيتا ليس فقط لاتخاذ إجراء منفصل ، ولكن أيضًا لمحفظة الاستثمار.
Risk Premium — المخاطر المميزة - جائزة لخطر الاستثمار في الإجراء
Country Premium - خطر البلد
k(f) = 7.73
β = 1.59
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 7.73 + 1.59 * 5.91 + 12.94 = 0.3009
WACC = (0 / 3893) * (100% - 0.5266) * (1 - 0.2) + 0.3009 + 0.5266 = 0.1584
Terminal Value = Discount (1080.04 * (1 + 0.0109) / (0.1584 - 0.0109)) = 116135.44
Company Value = ∑ (1080.04 / (1 + 0.1584) ^ 5) = 5259.69
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (116135.44 + 5259.69) / 10598000000 = 11454.53

Investing Port

Роснефть

سعر عادل Роснефть

متوسط سعر المحللين

السعر عند تقييم EPS

Dividend Discount Model

Discounted Cash Flow (مرتكز على EBITDA)

Discounted Cash Flow (مرتكز على FCF)

دفع الاشتراك