Экспресс-анализ отчетности за 9 мес. 2025г. Транспортная лизинговая компания (ТЛК) Посмотрим отчетность лизинговой компании ТЛК за 9 мес. 2025г.Кредитный рейтинг ВВ- со стабильным прогнозом от Эксперт РА(июнь 2025г.), рейтинг довольно долго держится на этом уровне. По моим ощущениям, у компании рейтинг на ступень занижен, но РА достаточно четко описывает причины, которые негативно повлияли на рейтинг — сильное влияние бенефициара и слишком тесная связь с другими бизнесами бенефициара.Основные показатели за 9 мес.:1. Выручка — 1 741 млн. р. (+36,6% к 9 мес. 2024г.);2. Себестоимость — 1 527 млн. р. (+52,2% к 9 мес. 2024г.);2.* Процентные расходы — 804 млн. р. (+25,2% к 9 мес. 2024г.); из ОДДС❗️3. Административные расходы — 48 млн. р. (-48,9% к 9 мес. 2024г.);4. Прибыль от продаж — 164 млн. р. (-6,8% к 9 мес. 2024г.);5. Чистая прибыль — 144 млн. р. (+21,0% к 9 мес. 2024г.);6. ЧИЛ (чистые инвестиции в лизинг) — 5 293 млн. р. (-18,3% за 9 мес. 2025г.);7. Денежные средства — 40 млн. р. (-45,2% за 9 мес. 2025г.);8. Дебиторская задолженность — 969 млн. р. (+68,2% за 9 мес. 2025г.);Авто-репост. Читать в блоге >>>
Календарь первички ВДО и розничных облигаций (Л-Старт купон 32% | РДВ Технолоджи купон 25% | ТЛК купон 24% | БИЗНЕС АЛЬЯНС купон 22%) 📍 Л-Старт БО-02 (B.ru, 500 млн руб., ставка купона 32%, YTM 32,59%, дюрация 2,4 года) размещен на 15%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE 📍 РДВ Технолоджи 1Р2 (BB-.ru, 250 млн руб., ставка купона 25%, YTM 26,92%, дюрация 1,64 года) размещен на 19%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE📍 Транспортная ЛК 001Р-04 (ruBB-, 300 млн руб., ставка купона 24%, YTM 26,83%, дюрация 1,1 года) размещен на 16%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE📍 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-08 (BB+(RU), 300 млн руб., ставка купона 22% на весь срок обращения, YTM 24,36%, дюрация 2,2 года) размещен на 37%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBEПодробности участия в первичных размещениях — в обновлённом телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_botНе является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственностиАвто-репост. Читать в блоге >>>
MAX
