TSE: 2884 - Yoshimura Food Holdings K.K.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 43.16
CAGR EPS = 25.56%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 43.16 * (1 + 25.56%) / (0.0458 * 2) = 591.65

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 9.34
Ebitda Yield = 0.1779
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.2137
Debt = 31.66
Market Cap = 21.25
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 21.25 / (21.25 + 31.66) = 0.4016
Weight Cost Debt = 100% - 0.4016 = 0.5984
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.6
β = 2.82
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 2.82 * 5.94 + 0 = 0.1934
WACC = (0.2137 / 31.66) * (100% - 0.4016) * (1 - 0.21) + 0.1934 + 0.4016 = 0.6087
Terminal Value = Discount (9.34 * (1 + 0.1779) / (0.6087 - 0.1779)) = 62.14
Company Value = ∑ (9.34 / (1 + 0.6087) ^ 5) = 33.88
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (62.14 + 33.88) / 23950000 = 4009.18

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 259.5
FCF Yield = 1.2
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.2137
Debt = 31.66
Market Cap = 21.25
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 21.25 / (21.25 + 31.66) = 0.4016
Weight Cost Debt = 100% - 0.4016 = 0.5984
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.6
β = 2.82
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 2.82 * 5.94 + 0 = 0.1934
WACC = (0.2137 / 31.66) * (100% - 0.4016) * (1 - 0.21) + 0.1934 + 0.4016 = 0.6087
Terminal Value = Discount (259.5 * (1 + 1.2) / (0.6087 - 1.2)) = 464.06
Company Value = ∑ (259.5 / (1 + 0.6087) ^ 5) = 454.76
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (464.06 + 454.76) / 23950000 = 38363.98