SSE: 601818 - China Everbright Bank Company Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 0.6904
CAGR EPS = 1.85%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.53 + (3.53 * 1.85% / 100) = 3.59

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 156.83
Ebitda Yield = 0.0149
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 143.33
Debt = 1380
Market Cap = 168.18
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 168.18 / (168.18 + 1380) = 0.1086
Weight Cost Debt = 100% - 0.1086 = 0.8914
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 3
β = 0.1324
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.1324 * 5.94 + 0 = 0.0379
WACC = (143.33 / 1380) * (100% - 0.1086) * (1 - 0.21) + 0.0379 + 0.1086 = 8.2
Terminal Value = Discount (156.83 * (1 + 0.0149) / (8.2 - 0.0149)) = 1599.41
Company Value = ∑ (156.83 / (1 + 8.2) ^ 5) = 603.45
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1599.41 + 603.45) / 59085550000 = 37.28

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0419
FCF Yield = -1.34
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 143.33
Debt = 1380
Market Cap = 168.18
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 168.18 / (168.18 + 1380) = 0.1086
Weight Cost Debt = 100% - 0.1086 = 0.8914
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 3
β = 0.1324
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.1324 * 5.94 + 0 = 0.0379
WACC = (143.33 / 1380) * (100% - 0.1086) * (1 - 0.21) + 0.0379 + 0.1086 = 8.2
Terminal Value = Discount (0.0419 * (1 + -1.34) / (8.2 - -1.34)) = -0.0068
Company Value = ∑ (0.0419 / (1 + 8.2) ^ 5) = 2.12
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0068 + 2.12) / 59085550000 = 0.0357