SSE: 600309 - Wanhua Chemical Group Co., Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 5.36
CAGR EPS = 10.64%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 5.36 * (1 + 10.64%) / (0.0433 * 2) = 68.43

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 22.22
Ebitda Yield = 0.0186
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 2.84
Debt = 117.99
Market Cap = 288.23
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 288.23 / (288.23 + 117.99) = 0.7095
Weight Cost Debt = 100% - 0.7095 = 0.2905
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.82
β = -0.4108
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -0.4108 * 5.94 + 0 = 0.0038
WACC = (2.84 / 117.99) * (100% - 0.7095) * (1 - 0.21) + 0.0038 + 0.7095 = 1.89
Terminal Value = Discount (22.22 * (1 + 0.0186) / (1.89 - 0.0186)) = 73769.84
Company Value = ∑ (22.22 / (1 + 1.89) ^ 5) = 101.22
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (73769.84 + 101.22) / 3139750000 = 23527.69

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.5173
FCF Yield = -1.59
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 2.84
Debt = 117.99
Market Cap = 288.23
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 288.23 / (288.23 + 117.99) = 0.7095
Weight Cost Debt = 100% - 0.7095 = 0.2905
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.82
β = -0.4108
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -0.4108 * 5.94 + 0 = 0.0038
WACC = (2.84 / 117.99) * (100% - 0.7095) * (1 - 0.21) + 0.0038 + 0.7095 = 1.89
Terminal Value = Discount (0.5173 * (1 + -1.59) / (1.89 - -1.59)) = -0.1721
Company Value = ∑ (0.5173 / (1 + 1.89) ^ 5) = 2.9
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1721 + 2.9) / 3139750000 = 0.8674