OTC_MOEX: ORUP - Обувь России

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = -37.3
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 2.25 + (2.25 * 9.16% / 100) = 2.45

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4643
Ebitda Yield = -1.65
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 1.59
Debt = 12.8
Market Cap = 1.88
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.88 / (1.88 + 12.8) = 0.1281
Weight Cost Debt = 100% - 0.1281 = 0.8719
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.75
β = 2.01
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 2.01 * 5.94 + 0 = 0.147
WACC = (1.59 / 12.8) * (100% - 0.1281) * (1 - 0.21) + 0.147 + 0.1281 = 9.82
Terminal Value = Discount (0.4643 * (1 + -1.65) / (9.82 - -1.65)) = -0.1085
Company Value = ∑ (0.4643 / (1 + 9.82) ^ 5) = 1.56
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1085 + 1.56) / 113000000 = 12.82

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0299
FCF Yield = 0.1195
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 1.59
Debt = 12.8
Market Cap = 1.88
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.88 / (1.88 + 12.8) = 0.1281
Weight Cost Debt = 100% - 0.1281 = 0.8719
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.75
β = 2.01
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 2.01 * 5.94 + 0 = 0.147
WACC = (1.59 / 12.8) * (100% - 0.1281) * (1 - 0.21) + 0.147 + 0.1281 = 9.82
Terminal Value = Discount (0.0299 * (1 + 0.1195) / (9.82 - 0.1195)) = 0.9845
Company Value = ∑ (0.0299 / (1 + 9.82) ^ 5) = 0.0901
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.9845 + 0.0901) / 113000000 = 9.51