NYSE: NCLH - Norwegian Cruise Line

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 0.3888
CAGR EPS = -38.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.3888 * (1 + -38.16%) / (0.0458 * 2) = 2.62

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0545
Ebitda Yield = -0.2626
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.7275
Debt = 14.08
Market Cap = 7.1
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.1 / (7.1 + 14.08) = 0.3352
Weight Cost Debt = 100% - 0.3352 = 0.6648
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.6
β = 2.74
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 2.74 * 5.94 + 0 = 0.1888
WACC = (0.7275 / 14.08) * (100% - 0.3352) * (1 - 0.21) + 0.1888 + 0.3352 = 4.13
Terminal Value = Discount (0.0545 * (1 + -0.2626) / (4.13 - -0.2626)) = 0.1081
Company Value = ∑ (0.0545 / (1 + 4.13) ^ 5) = 0.4989
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1081 + 0.4989) / 427400000 = 1.42

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3432
FCF Yield = -1.86
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.7275
Debt = 14.08
Market Cap = 7.1
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.1 / (7.1 + 14.08) = 0.3352
Weight Cost Debt = 100% - 0.3352 = 0.6648
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.6
β = 2.74
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 2.74 * 5.94 + 0 = 0.1888
WACC = (0.7275 / 14.08) * (100% - 0.3352) * (1 - 0.21) + 0.1888 + 0.3352 = 4.13
Terminal Value = Discount (0.3432 * (1 + -1.86) / (4.13 - -1.86)) = -0.1265
Company Value = ∑ (0.3432 / (1 + 4.13) ^ 5) = 0.4626
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1265 + 0.4626) / 427400000 = 0.7863