NYSE: CVLT - Commvault Systems

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 3.75
CAGR EPS = 100.47%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.75 * (1 + 100.47%) / (0.0433 * 2) = 86.7

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.13
Ebitda Yield = 0.6567
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.000415
Debt = 0.0121
Market Cap = 3.02
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.02 / (3.02 + 0.0121) = 0.996
Weight Cost Debt = 100% - 0.996 = 0.004
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.82
β = 0.7183
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 0.7183 * 5.94 + 0 = 0.0709
WACC = (0.000415 / 0.0121) * (100% - 0.996) * (1 - 0.21) + 0.0709 + 0.996 = 2.76
Terminal Value = Discount (1.13 * (1 + 0.6567) / (2.76 - 0.6567)) = 2.59
Company Value = ∑ (1.13 / (1 + 2.76) ^ 5) = 2.36
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.59 + 2.36) / 45100000 = 109.77

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.399
FCF Yield = 0.1485
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.000415
Debt = 0.0121
Market Cap = 3.02
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.02 / (3.02 + 0.0121) = 0.996
Weight Cost Debt = 100% - 0.996 = 0.004
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.82
β = 0.7183
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 0.7183 * 5.94 + 0 = 0.0709
WACC = (0.000415 / 0.0121) * (100% - 0.996) * (1 - 0.21) + 0.0709 + 0.996 = 2.76
Terminal Value = Discount (0.399 * (1 + 0.1485) / (2.76 - 0.1485)) = 3.31
Company Value = ∑ (0.399 / (1 + 2.76) ^ 5) = 1.41
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.31 + 1.41) / 45100000 = 104.65