NSE: RUSTOMJEE - Keystone Realtors Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 5.43
CAGR EPS = 33.72%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 5.43 * (1 + 33.72%) / (0.0458 * 2) = 79.27

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.7499
Ebitda Yield = -0.0669
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.2215
Debt = 6.09
Market Cap = 62.56
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 62.56 / (62.56 + 6.09) = 0.9113
Weight Cost Debt = 100% - 0.9113 = 0.0887
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.75
β = 0.328
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.328 * 5.94 + 0 = 0.047
WACC = (0.2215 / 6.09) * (100% - 0.9113) * (1 - 0.21) + 0.047 + 0.9113 = 2.89
Terminal Value = Discount (0.7499 * (1 + -0.0669) / (2.89 - -0.0669)) = 6.34
Company Value = ∑ (0.7499 / (1 + 2.89) ^ 5) = 3.99
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (6.34 + 3.99) / 106860000 = 96.65

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.37
FCF Yield = -0.1783
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.2215
Debt = 6.09
Market Cap = 62.56
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 62.56 / (62.56 + 6.09) = 0.9113
Weight Cost Debt = 100% - 0.9113 = 0.0887
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.75
β = 0.328
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.328 * 5.94 + 0 = 0.047
WACC = (0.2215 / 6.09) * (100% - 0.9113) * (1 - 0.21) + 0.047 + 0.9113 = 2.89
Terminal Value = Discount (0.37 * (1 + -0.1783) / (2.89 - -0.1783)) = 1.27
Company Value = ∑ (0.37 / (1 + 2.89) ^ 5) = 2.64
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.27 + 2.64) / 106860000 = 36.65