NSE: AWL - Adani Wilmar Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 1.14
CAGR EPS = -20.32%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.14 * (1 + -20.32%) / (0.0433 * 2) = 10.48

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 13
Ebitda Yield = 0.0057
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 6.37
Debt = 68.08
Market Cap = 496.8
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 496.8 / (496.8 + 68.08) = 0.8795
Weight Cost Debt = 100% - 0.8795 = 0.1205
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.75
β = 1.27
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 1.27 * 5.94 + 0 = 0.1031
WACC = (6.37 / 68.08) * (100% - 0.8795) * (1 - 0.21) + 0.1031 + 0.8795 = 7.42
Terminal Value = Discount (13 * (1 + 0.0057) / (7.42 - 0.0057)) = 133.53
Company Value = ∑ (13 / (1 + 7.42) ^ 5) = 52.07
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (133.53 + 52.07) / 1299680000 = 142.8

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 3.2
FCF Yield = -1.87
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 6.37
Debt = 68.08
Market Cap = 496.8
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 496.8 / (496.8 + 68.08) = 0.8795
Weight Cost Debt = 100% - 0.8795 = 0.1205
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.75
β = 1.27
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 1.27 * 5.94 + 0 = 0.1031
WACC = (6.37 / 68.08) * (100% - 0.8795) * (1 - 0.21) + 0.1031 + 0.8795 = 7.42
Terminal Value = Discount (3.2 * (1 + -1.87) / (7.42 - -1.87)) = -1
Company Value = ∑ (3.2 / (1 + 7.42) ^ 5) = 3.88
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1 + 3.88) / 1299680000 = 2.21