HKEX: 8037 - China Biotech Services Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = -0.0991
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.465 + (0.465 * 8.66% / 100) = 0.5053

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0717
Ebitda Yield = 0.0104
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0053
Debt = 0.0818
Market Cap = 0.7513
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7513 / (0.7513 + 0.0818) = 0.9018
Weight Cost Debt = 100% - 0.9018 = 0.0982
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = 0.895
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0.895 * 18.88 + 0.91 = 0.1711
WACC = (0.0053 / 0.0818) * (100% - 0.9018) * (1 - 0.25) + 0.1711 + 0.9018 = 4.98
Terminal Value = Discount (-0.0717 * (1 + 0.0104) / (4.98 - 0.0104)) = -1.44
Company Value = ∑ (-0.0717 / (1 + 4.98) ^ 5) = -0.304
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.44 + -0.304) / 963230000 = -1.81

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.5251
FCF Yield = 0.3227
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0053
Debt = 0.0818
Market Cap = 0.7513
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7513 / (0.7513 + 0.0818) = 0.9018
Weight Cost Debt = 100% - 0.9018 = 0.0982
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = 0.895
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0.895 * 18.88 + 0.91 = 0.1711
WACC = (0.0053 / 0.0818) * (100% - 0.9018) * (1 - 0.25) + 0.1711 + 0.9018 = 4.98
Terminal Value = Discount (0.5251 * (1 + 0.3227) / (4.98 - 0.3227)) = 2
Company Value = ∑ (0.5251 / (1 + 4.98) ^ 5) = 1.37
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2 + 1.37) / 963230000 = 3.49