HKEX: 1129 - China Water Industry Group Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = -0.0847
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.7709 + (0.7709 * 8.66% / 100) = 0.8377

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0092
Ebitda Yield = -0.2812
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0462
Debt = 0.7699
Market Cap = 0.431
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.431 / (0.431 + 0.7699) = 0.3589
Weight Cost Debt = 100% - 0.3589 = 0.6411
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = -1.64
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -1.64 * 18.88 + 0.91 = -0.3084
WACC = (0.0462 / 0.7699) * (100% - 0.3589) * (1 - 0.25) + -0.3084 + 0.3589 = 4.37
Terminal Value = Discount (0.0092 * (1 + -0.2812) / (4.37 - -0.2812)) = 0.0163
Company Value = ∑ (0.0092 / (1 + 4.37) ^ 5) = 0.0891
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0163 + 0.0891) / 2873610000 = 0.0367

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0303
FCF Yield = -1.71
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0462
Debt = 0.7699
Market Cap = 0.431
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.431 / (0.431 + 0.7699) = 0.3589
Weight Cost Debt = 100% - 0.3589 = 0.6411
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = -1.64
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -1.64 * 18.88 + 0.91 = -0.3084
WACC = (0.0462 / 0.7699) * (100% - 0.3589) * (1 - 0.25) + -0.3084 + 0.3589 = 4.37
Terminal Value = Discount (0.0303 * (1 + -1.71) / (4.37 - -1.71)) = -0.0099
Company Value = ∑ (0.0303 / (1 + 4.37) ^ 5) = 0.0792
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0099 + 0.0792) / 2873610000 = 0.0241