HKEX: 0376 - Yunfeng Financial Group Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 0.1027
CAGR EPS = 18.82%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 1.02 + (1.02 * 18.82% / 100) = 1.21

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.5887
Ebitda Yield = 0.0218
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.2021
Debt = 3.37
Market Cap = 4.56
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.56 / (4.56 + 3.37) = 0.575
Weight Cost Debt = 100% - 0.575 = 0.425
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 0.3
β = 1.53
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.3 + 1.53 * 18.88 + 0.91 = 0.3001
WACC = (0.2021 / 3.37) * (100% - 0.575) * (1 - 0.25) + 0.3001 + 0.575 = 4.65
Terminal Value = Discount (-0.5887 * (1 + 0.0218) / (4.65 - 0.0218)) = -19.41
Company Value = ∑ (-0.5887 / (1 + 4.65) ^ 5) = -2.46
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-19.41 + -2.46) / 3867990000 = -5.66

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.8909
FCF Yield = -0.0587
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.2021
Debt = 3.37
Market Cap = 4.56
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.56 / (4.56 + 3.37) = 0.575
Weight Cost Debt = 100% - 0.575 = 0.425
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 0.3
β = 1.53
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.3 + 1.53 * 18.88 + 0.91 = 0.3001
WACC = (0.2021 / 3.37) * (100% - 0.575) * (1 - 0.25) + 0.3001 + 0.575 = 4.65
Terminal Value = Discount (0.8909 * (1 + -0.0587) / (4.65 - -0.0587)) = 6.36
Company Value = ∑ (0.8909 / (1 + 4.65) ^ 5) = 4.44
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (6.36 + 4.44) / 3867990000 = 2.79