🗓 Итоги недели: Качели переговоров раскачивают рынок
Еще одна неделя позади, и снова главным драйвером была геополитика. Рынок прошел полный цикл надежд и разочарований, закончив неделю практически там же, где и начал.
📈 Ключевое движение недели:
Понедельник-среда: Рост на ожиданиях воскресных переговоров высокого уровня в Абу-Даби.
Четверг-пятница: Коррекция после новостей о понижении уровня переговоров и жестких заявлений сторон.
Индекс показал классическую ловушку для лонгов: вырос на слухах, откатился на фактах.
...
المدونات
Прошло 2 месяца с момента IPO Озон Фармы, участники данного размещения не заработали, но и рынок падал широким фронтом. Также у компании вышел отчет за 9 месяцев 2024 г., всем акционерам и потенциальным инвесторам советую ознакомиться с презентацией от компании. Раскрытие информации очень крутое!
📌 Немного про отчет
— Выручка и операционная прибыль. Выручка упала в 3 квартала на 5% год к году до 5.5 млрд, а операционная прибыль упала до 1.4 млрд (падение на 43%). Ужасно, но руководство говорит о эффекте высокой базы, которая связана с высоким отложенным спросом во 2 полугодии 2023 года. Верить или не верить менеджменту, пускай решает каждый сам. На 9 месяцах у компании хорошие показатели роста по выручке и операционной прибыли на 33% и 48% соответственно.
— Долг. Чистый долг составляет 10 млрд, что дает нам чистый долг к EBITDA = 1.1. Значение приемлимое из-за активного Capex. Основные гашения долга будут в 2026 г, а ставках по привлеченным кредитам высокая (около 18%)
— Capex. Компания активно наращивает Capex: уже 2.4 млрд (год назад было 400 млн), а общий объем планиурется на уровне до 4 млрд в этом году. Компания планирует расширить производственные мощности к 2027 г.
Свободный денежный поток понятно под давлением, но в будущем данные затраты дадут кратный эффект, что будет отражено в котировках. Дожить бы!
📌 Мое мнение 🧐
Компания вышла на рынок в максимально неудачный период, но старается не ударить в грязь лицом: выкупили 1% акций для поддержания котировок, а другие привлеченные деньги от IPO направляют на масштабирование бизнеса. Логично же сейчас привлекать собственный капитал, а не заемный при таких ставках.
Спасибо за это бездарности и книжному червю Заботкину, который создает инфляцию предложения своей заградительной ставкой. Деньги для Capex по адекватной стоимости можно привлечь только через IPO.
На краткосрочном горизонте ловить в акции, конечно, нечего, но с запуском новых производств иксы в котировках очень вероятны, главное выдержать грамотно тайминг.
Вывод: слабый отчет, но ребята стараются развиваться в текущих тяжелых условиях и деляться инфой с инвесторами. Пожелаю им успехов!
#OZPH #мнение #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе
لترك التعليقات ، تحتاج يسجل
مشاركات مماثلة
Продолжаю искать интересные варианты на рынке облигаций. Вчера вышли данные по недельной инфляции: с 20 по 26 января она составила 0,19%, с начала года рост цен составил 1,91%. Эффект от повышения НДС. 13 февраля состоится первое заседание ЦБ по ключевой ставке в новом году. Вероятно ставку оставят без изменений.
...
14
Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача - получение максимальных выплат с дивидендов и купонов. Все сделки и ежемесячные отчеты с промежуточными результатами публикую на канале.
Купил с 21 по 29 января:
- 1 акция ИКС5;
- 1 акция Фосагро;
- 3000 акций Россети Центр;...
11
