Валюта: первый день без продаж (мысли о дальнейших движениях)


Сегодня вступило распоряжение Минфина о отмене операций с валютой. Что изменится:
-Было 16,5 млрд руб в день продаж (~12% от дневного оборота)
-Стало 4,6 млрд (3,5% от оборота) - это нерегулярные операции ЦБ, связанные с операциями ФНБ.
Это временное решение до 20 марта, дата, в которую ЦБ анонсировал изменение параметров бюджетного правила.
Сейчас цена отсечения нефти - 60$, могут снизить до 50-55$, это снизит расходы государства (мы это разбирали ещё на моменте, когда речь вообще пошла об обновлении БП).


Другой вопрос, стоит ли это делать в условиях спец. операции США?
Нефть марки BRENT 88$, а дисконт нашей нефти снизился до 16-17$ (так как многие страны начинают отказываться от Нефти стран ближнего востока в пользу российской)
Вчера от рейтерс вышла новость о том, что дисконт поставок нефти в Индию вообще чуть ли не до 5$ упал.
Так, рублебочка буквально за неделю выросла с 3200 руб за баррель до 5600 руб, что ставит как бюджетное правило, так и девальвацию под вопрос:
-Без смены цены отсечения нефти Минфин может начать покупать валюту => валюта может органически расти и без этого.
При этом вокруг нефти эскалация все больше и больше: Иран только что ударил по нефтяному танкеру США


Также, как отрицательный фактор для роста валюты (в моменте. Это не отменяет общий тренд):
Нетто-лонг физлиц в фьючерсе юаня сейчас превышает шорты в 10 раз и борется с шортами Юр. лиц, это очень опасный паттерн (мы увидели то же самое, когда слили весь рост на объявлении остановки продаж в валюте).
Поэтому, я закрываю потихоньку спек. позицию, оставляю собственные 30% в портфеле и вижу следующие движения:


Смотрим на график:
-Мы пробили среднесрочную наклонную линию (обозначенную зеленым цветом) - это фактически подтверждение нарисованного дна в валюте и выход в формирование восходящего тренда.
-Нарисовали перекупленность и сильную свечу роста, которая затухла и пошла в откат ближе к зоне покупок 11,28-11,34.

Из сценариев до 20 марта (там будет понятно, будет ли отмена БП или нет, но с учетом текущих вводных я жду минимального снижения цены отсечения нефти в 60->55$, это снизит продажи на 2-3 млрд руб в день органически).

1)откат к нижней границе 11,28 (и там я буду смотреть возвращение спек лонга по валюте обратно)
2)Консолидация до 20 марта и возвращение к росту после снятия перепроданности (вижу чуть менее вероятным сценарием).

Будьте аккуратны с валютой и нефтью!


Вы можете подписаться, чтобы быть в курсе всех новостей и идей, а я продолжу радовать вас аналитикой 🤝
Кстати, больше идей и статей в профиле! 🥸
Спасибо 🙏

#CNYRUB #BRJ6