🧮 Пройдёмся по основным показателям: они близки к прогнозам аналитиков. Выручка выросла на 19,9%, EBITDA прибавила 15,9%. Рентабельность по EBITDA снизилась с 33,4% до 32,2%. Причина — открытие новых клиник во втором полугодии прошлого года.
Чистая прибыль подскочила на 33%. Основной драйвер — более чем двукратное увеличение процентных доходов.
🪙 Размер дивидендов чуть превысил ожидания SberCIB — 22 ₽ на акцию против оценки аналитиков в 20 ₽.
Дивдоходность за четвёртый квартал по текущим котировкам — 2%. За весь прошлый год компания распределила примерно 63% чистой прибыли, или 83 ₽ на акцию.
⚠ По прогнозам SberCIB, MDMG выплатит 60% чистой прибыли за 2025 год. Это 80 ₽ на бумагу с доходностью 7,4%. При этом в 2025 году инвесторы получат выплату только за первое полугодие.
По прогнозам менеджмента, в 2025 году выручка группы по-прежнему будет расти примерно на 20%. В 2025–2026 годах компания планирует открывать по шесть клиник ежегодно. Капвложения могут достичь 4,8 млрд ₽ в 2025 году и 5,8 млрд ₽ — в 2026-м.
➡ Аналитики считают результаты группы и её решение по дивидендам умеренно позитивными. Акции компании — защитный инструмент в условиях как жёсткой монетарной политики, так и геополитической неопределённости.
#MDMG 
