🟢 Выручка выросла на 23% и совпала с ожиданиями аналитиков. А чистая прибыль упала на 29% из-за роста процентных расходов.
🟢 EBITDA сократилась на 6%, что на 4% ниже прогноза SberCIB.
🟢
🟢 Операционный денежный поток сократился на 53%. Главная причина — рост инвестиций в оборотный капитал в 1,6 раза и удлинение логистики.
🟢 Капитальные затраты выросли в 1,6 раза. Компания инвестировала в крупные проекты и наращивала расходы на поддержание мощностей. А ещё — выкупила "Агро-Белогорье".
🟢 Свободный денежный поток оказался отрицательным — минус 13,8 млрд ₽. Основная причина — инвестиции в оборотный капитал значительно выше прогноза аналитиков.
➡ "Русагро" не планирует выплачивать спецдивиденд за прошлые периоды. По оценкам SberCIB, за 2024 год компания может распределить 30% от чистой прибыли, или 9,9 ₽ на акцию, с доходностью 4%. При этом аналитики не видят потенциала для выплаты выше этого уровня.
🔥 Оценка не изменилась — "покупать", таргет — 295 ₽.
#RAGR 
