Вот в США, ставку в сентябре снизили, а длинные облигации, наоборот начали снижаться https://dzen.ru/b/ZyHYmtBle0DoK3sP
Да уж, любимые Олейниковские TLT (20-летки) выглядят прикольно. https://ru.investing.com/etfs/ishares-lehman-20-year-treas
Он продавал, но вроде только часть. И говорил, что как правило берет одновременно шорт S&P и лонг TLT. В прошлой передаче он сказал, что наращивает шорт S&P. В эту пятницу узнаем, он из отпуска выйдет наконец, он ни одного сильного падения TLT еще не пропускал)
Вот это да, всё-таки решил Минфин аукционы объявить Да ещё и немного подзабытую 26243 серию продавать собирается.РОССИЯ-МИНФИН-ОФЗ-АУКЦИОНЫ 29.10.2024 15:46:21 Минфин РФ 30 октября проведет аукционы по размещению ОФЗ 26243 и 29025 Москва. 29 октября. ИНТЕРФАКС - Министерство финансов России 30 октября проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26243 и ОФЗ-ПК серии 29025 в объемах остатков, доступных для размещения в каждом выпуске, говорится в сообщении Минфина. Облигации серии 26243 с погашением 19 мая 2038 года имеют 29 полугодовых купонных периодов и первый купонный период - 168 дней, дата выплаты 3-го купонного дохода - 4 декабря 2024 года. Ставка купонного дохода определена в размере 9,8% годовых (1-й купон - 45,11 рубля на облигацию и 2-30-й купоны - 48,87 рубля на облигацию). Облигации серии 29025 с погашением 12 августа 2037 года имеют 55 квартальных купонных периодов и первый купонный период - 56 дней, дата выплаты 5-го купонного дохода - 27 ноября 2024 года. Расчет процентных ставок 1-56-го купонов и соответствующих купонных доходов производится на основе среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с небольшим "техническим" временным лагом в семь календарных дней, то есть определяются в конце текущего купонного периода (для прежних выпусков ОФЗ-ПК ставки рассчитывались на основе истекшего купонного периода и были известны до начала купонного периода - ИФ).
Германыч троллит 😀 "Это тот бюджет, который будет позволять снижать давление денежных факторов и тот бюджет, который будет давать больше возможностей Центральному банку для дальнейших мер по ведению денежно -кредитной политики", – сказал Силуанов.
2.4. Недостатки бюджетной системы В бюджетной системе РФ нет главного - балансирования потребностей государства с ресурсами, которые можно направить на его нужды. Бюджеты балансируют сбором налогов, обременяющих производителя. Но его доходы урезаны несуверенной денежной системой. Эта урезанность ретранслируется на все бюджеты России. Бюджеты России всех уровней кратно занижены против возможностей, даваемых учётом социальных ресурсов и эмиссией денег под их вовлечение в оборот.
😀 ты знаешь, я на первых абзацах даже проникся...... но потом полилась такая бредятина, что невольно закралась мысль что не внуки ли Маркса с Лениным переиначили мысль о построении коммунизма в отдельно взятой стране....... 🤦 😀
2.3. Недостатки денежной системы Денежная система России выстроена на абсурде ничем не обеспеченного рубля. Рубли выпускают под прирост валютных резервов, возникающих из превышения экспорта над импортом, то есть, под убыль товарной массы в стране!! Затраты производств, обслуживающих чистый экспорт, опустошают внутренний рынок, необеспеченные рубли чистых экспортёров сметают продукты с прилавков, порождая безостановочную инфляцию. Производитель, работающий на внутренний рынок, стоит последним в очереди на рубли. Это обрекает экономику на стагнацию, длящуюся уже третье десятилетие. Массу рублей сферы обращения никто не балансирует с ресурсами, требующими денег для приведения их в движение: эти ресурсы простаивают и деградируют. Выпуская рубли под валюту, складываемую в «резервы», ЦБ РФ содействует ограблению страны безвозмездным экспортом, когда и товар, и валюта от его продажи уходят за границу. Повышая учётную ставку, ЦБ РФ препятствует поставкам на внутренний рынок, усугубляет необеспеченность рубля и умножает инфляцию. ЦБ РФ не учитывает, что причиной инфляции является не избыток денег, а неудовлетворённость потребителя. При насыщенном (удовлетворённом) спросе лишние деньги идут не на рост цен, а в накопления. Повышая учётную ставку, ЦБ сокращает запросы на кредиты для импорта и для расширения производства продукции. «Охлаждая» экономику, он сокращает удовлетворённость конечного потребителя, заставляя его конкурировать за дефицитный товар, повышая уплачиваемую цену. Если доходы потребителя недостаточны, чтобы компенсировать рост цен, то он сокращает свои накопления. Поэтому, рост учётной ставки сокращает накопления у массы тех потребителей, кто имеют невысокие доходы. Рост ставок по депозитам вызывает рост накоплений лишь небольшой части участников рынка, - тех, чьи доходы достаточно высоки, чтобы полностью удовлетворять свой спрос при любых ценах. Это порождает парадоксальную ситуацию: дефицит денег у основной массы населения и большинства производителей при колоссальном навесе накопленных денег у отдельных монополистов, ссылаясь на который ЦБ РФ ужесточает денежно-кредитную политику, ещё более усугубляя эту ситуацию. Жёсткая денежная политика ЦБ РФ и, в частности, рост учётной ставки — главная причина инфляции. Она осуществляется в интересах внешней метрополии (США), неограниченно печатающей себе деньги, как права доступа к ресурсам нашего мира. Вместо суверенной эмиссии денег, как прав, которые надо умножать в меру роста массы ресурсов, требующих их вовлечения в производство, - ЦБ РФ зажимает эти права. Народ лишён суверенных прав доступа к ресурсам страны. Производственные мощности простаивают, поля зарастают, носители проектов безуспешно ищут деньги. https://dzen.ru/a/Zt0scX4EDn8PDiTU
паникеры Москва. 28 октября. ИНТЕРФАКС - Давление на котировки рублевых гособлигаций пока будет сохраняться, основную часть облигационного портфеля стоит держать в корпоративных флоатерах срочностью один-полтора года, считают аналитики Промсвязьбанка (ПСБ). "Обновленный прогноз ЦБ РФ, а также сигнал по итогам прошедшего октябрьского заседания совета директоров указывают, что ключевая ставка с высокой вероятностью в декабре 2024 года будет еще раз повышена (до 22% годовых), а на конец 2025 года не стоит ориентироваться на ставку ниже 18%. В этой ситуации покупка среднесрочных и длинных ОФЗ с фиксированным купоном по-прежнему сопряжена с высокими рисками - наша осторожная стратегия пока себя оправдывает. Рекомендуем основную часть облигационного портфеля держать в коротких корпоративных флоатерах срочностью один-полтора года", - пишут эксперты в обзоре.
Отметим для истории РОССИЯ-RGBI-ИНДЕКС-СНИЖЕНИЕ 28.10.2024 14:29:35 Индекс гособлигаций RGBI обновил минимум с февраля 2009 года после роста ставки ЦБ РФ до 21% Москва. 28 октября. ИНТЕРФАКС - Индекс гособлигаций RGBI в понедельник продолжил снижение и обновил минимум с февраля 2009 года после решения ЦБ РФ повысить ключевую ставку сразу на 2 процентных пункта (до 21% годовых) и прогнозов регулятора о вероятном дальнейшем ужесточении монетарной политики. Значение RGBI к 14:07 МСК в понедельник составило 97,4 пункта (-1,1%, в феврале 2009 года исторический минимум индекса составил 92,18 пункта), объем торгов облигациями на Мосбирже превысил 7,363 млрд рублей. В октябре снижение RGBI достигло 4,1%, с начала года - 19,5%. Предыдущие локальные минимумы индекса RGBI были зафиксированы в марте 2022 года - 98,21 пункта и в декабре 2014 года - 97,69 пункта. Расчет индекса RGBI Мосбиржа ведет с 31 декабря 2002 года, начальное значение составило 100 пунктов.
Расчет недооценки старосхемных ОФЗ ПК по сравнению с новосхемными по прогнозу Банка России от 25 октября 2024 https://dzen.ru/a/Zx9nOCC0PDyN62FO
система сообщающихся сосудов...... кубышка - бюджет - ставка - инфляция - кубышка - бюджет....... и так по спирали....... а тем временем ОВК +7%....))
пирамида трежерис скоро рухнет ,нынче они как третьесортное ВДО Впрочем, как и вся долларовая система. Думаю ОВК само по себе является эталоном надежности ,по которому равняют всех остальных.
Помнится, лет семь назад ЦБ выпускал аналитическую записку, где оценивал влияние повышения НДС на инфляцию, были дискуссии. Сейчас паника у силановских настолько масштабна, что никто уже не берется ничего считать, все вводные перестают быть актуальными через недели. Да еще и в интересной ситуации, когда ЦБ поднимает ставку, кивая на повышения дефицита Минфином, который обосновывает это дополнительными расходами, связанными с повышением ставки 😀
дефицит бюджет имеют виртуально-ритуальные характер. Фактически бюджет профицитный - денег просто девать некуда , поэтому и инфляция бюджет становится дефицитным, потому что их бюджета вычитают нефтегазовые доходы, которые складывают в пресловутую кубышку. Это действие уже носит ритуальный ,а возможно и религиозный характер. Так как логически объяснить зачем откладывать деньги и одновременно занимать равную сумму под высокие проценты не представляется возможным. В злой умысел я не верю, так как это слишком сложно для инициаторов и исполнителей процесса. Поэтому религиозный характер представляется наиболее вероятным.
нет уже никакой кубышки, так мелочь, на пару СПГ заводов осталась. Хотя возможно 200 тонн золота оттуда тоже виртуально испарились.
дело не в том, что стало с прежней кубышкой. Это неважно, она наверняка пошла на высшие цели, которые нашему пониманию не доступны. А в том что продолжают в кубышку складывать, и именно поэтому образуется дефицит бюджета. Если бы перестали бы складывать, то дефицита не было бы.
Кубышку откладывают на некие "кризисные времена", как подушка безопасности типа. В 2020-2021 м вроде что-то использовали. Но кризисные времена-то уже опять настали и пора кубышку снова использовать уже. https://minfin.gov.ru/ru/document?id_4=27068-obem_fonda_natsionalnogo_blagosostoyaniya кубышка 12 трлн руб. с сентября по октябрь увеличилсь на 0.5 трлн
Жесткая монетарная политика ЦБ в 2024 году может иметь более глубокие причины, чем декларируемая борьба с инфляцией Беспрецедентное повышение ключевой ставки до 19% в сентябре и рост до 21% на октябрьском заседании создают условия для масштабного передела корпоративных активов. При таком уровне ставок значительная часть компаний не сможет обслуживать кредитные портфели. Основными выгодоприобретателями становятся структуры с накопленной кеш-позицией и минимальной долговой нагрузкой. Они получают возможность приобретать активы компаний, попавших в сложное положение из-за высоких процентных ставок. Крупные банки наращивают процентные доходы за счет роста ставок по корпоративным кредитам. При этом значительная доля корпоративных займов привязана к плавающей ставке, что автоматически увеличивает долговую нагрузку на бизнес. К концу 2024 года можно ожидать: ▪️Волну корпоративных дефолтов среди компаний с высокой долговой нагрузкой ▪️Консолидацию активов в руках финансово устойчивых групп ▪️Усиление роли государственных банков в корпоративном секторе Таким образом, текущая денежно-кредитная политика создает условия для масштабного перераспределения активов.
Эксперты подсчитали цену ипотеки с новой рыночной ставкой 27% — для примера взяли квартиру 50м² за 12,5 млн рублей. Результат убил: при ипотеке на 10 лет с 10% первоначальным взносом переплата составила 21 000 000 рублей, а на 20 лет — 49 000 000 рублей. Надо брать.
«Эксперты подсчитали») этих кредитных калькуляторов в инете полным полно, посчитать может даже троечник-гуманитарий, который прогуливал математику.
а нет такого графика не в баксах, а в среднегодовых зарплатах? это более адекватно показало бы рост стоимости недвижки относительно доходов домохозяйств, а то график в баксах это как в попугаях. на рбк в ютубе недавно ролик был интересный (здесь вроде слушал
Пятничные исторические зарисовки. Введение золотого стандарта в Российской империи. https://dzen.ru/a/ZavqXbcHJSoWi-mb
единственный актив на длительный период который всех обыгрывает и акции и облигации в нашей стране.....это золото. Т.к курс бакса всегда растет......и стоимость золота тоже.......да оно иногда падает в баксах......но потом все равно вырастает больше.....единственный минус.....нет купонов ))))
Набиуллина заявила, что Банк России беспокоят риски в корпоративном кредитовании, где они накапливаются
Новый среднесрочный прогноз Банка России после повышения ключевой ставки до 21% 25 октября 2024 г https://dzen.ru/a/Zxt06y9-vCI2iWnJ
RGBI 99,20 Прямо у минимумов начала октября по многим ОФЗ ПД (а некоторые и ниже). И только 26245 гордо держится выше 80 😀
не, он не просто обманул, а продолжает это нагло делать: загляните в их приложение, там по-прежнему рисуется доха 20%! но самое интересное, что жрут и причавкивают... кто все эти люди?
Как Сбербанк, используя несовершенство формулы Московской биржи, обманул инвесторов с дисконтными облигациями Сбер SbD2R RU000A109LG9 https://dzen.ru/a/Zxn80igSQn5YBybc
инфляция конечно за неделю ускорилась, но все равно ниже, чем в предыдущие годы. и ниже средней инфляции за октябрь за последние 3 года. Ничего особенного не происходит. Молочка и должна дорожать в это время года Помидоры и огурцы, если смотреть к декабрю прошлого года, а не к прошедшей неделе, то есть насколько изменилась цена за текущих год, то они подешевели почти на треть, для помидоров цена сейчас составляет 62% от цены в декабре 23, по огурцам 76%.
Непонятна идея сравнения зимних и летне-осенних цен для продуктов с мощной сезонностью 😵 если брать недели предыдущего года, то будет +23% и +2.7% при том что ни помидор, ни огурец в этом году свой рост еще не начали.
вот в тему тинек прислал: Скоро в Т‑Инвестициях откроются новые возможности на основе блокчейна и смарт‑контрактов с доходностью 25% и выше. Чтобы получить к ним доступ, подтвердите в два клика статус квалифицированного инвестора. Успейте до ужесточения требований, которые вступят в силу с 1 января 2025. [Подтвердить] с 1 января надо будет уже суперквалом становиться? 😥
Из одного тг-канала: НЕДЕЛЬНАЯ ИНФЛЯЦИЯ: НАДЕЖДЫ НА ЗАМЕДЛЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ В ОКТЯБРЕ НЕ ОПРАВДЫВАЮТСЯ По данным Росстата (https://t.me/russianmacro/18459) • Бурный рост во всей молочке • Главной катастрофой года будет картошка • После повышения утильсбора иностранные новые авто подорожали на 1%, и это только начало; в 2025г взлетят цены и на Жигули • Ненормально высокий рост цен на рыночные услуги, как индикатор устойчивой инфляции Похоже, что ощутимого замедления в октябре всё-таки не случится, инфляция остается 8-9% mm saar
Ценами на помидоры и огурцы манипулируют дяди с азербайджана на оптовых рынках, какую прибыль захотят, такую цену и поставят на таком рынке. И вообще такое ценообразование на продовольствие, больше напоминает дикий рынок, кто как хочет тот так и назначает цену 🤦
Сбер ответил по облигам Ленэнерго и Моэск: 🤦 Данные облигации имею код сложности 800. Это означает "запрещены к приобретению по тесту 8 до 01.04.2025" На данный момент эти бумаги доступны только квалифицированным инвесторам. Эти данные транслирует биржа, предоставить ссылку нет возможности
признак "только для квалов" ставит биржа, а кто рылом не вышел - определяет брокер. С месяц назад на ветке надёжных облиг наблюдали за одним из ГТЛК: после расмеса был фикс купон, всём было можно, потом становится привязанным к ставке и через пару дней низзя (обидно было - сам написал что пока можно и сам на один день прошелкал в псб взять). сделали бы нормальный экзамен (пусть даже за денежку с выдачей бумажки для всех брокеров) на квала проблем бы не было.
Так экзамен есть!!! на наш аттестат https://www.cbr.ru/admissionfinmarket/navigator/att/ , а может и CFA получить, будет крутизна немеренная
тут не давно спрашивали почему флоатеры падают. А не из-за изменения ли налога для юрлиц с 15% до 20%,? https://www.interfax.ru/business/987982
А эти все не унимаются, разгоняют кредитование и цены на квартиры и инфляцию. Ставка ЦБ улетела на 19%, а тут по 6% раздают. Ну какие 6 в таких условиях?? Повысьте хотя бы до 12% Иначе сейчас это превращается в заработок: берешь льготную под 6% , а деньги в длинные офз под 17%. И ещё и в плюсе будешь. Квартира бесплатно. Правительство дополнительно выделило почти полтриллиона рублей на субсидирование льготных ипотечных программ Из выделенной суммы 142 млрд рублей будет направлено на субсидирование «Семейной ипотеки». Это даст возможность сохранить льготную ипотечную программу со ставкой в размере 6% для граждан, имеющих детей. Еще 35,1 млрд рублей предусмотрены для обеспечения реализации «Дальневосточной и арктической ипотеки» по льготной 2-процентной ставке. http://government.ru/news/53070/
22.10.2024 16:00:00 МВФ: ГЛОБАЛЬНАЯ "БИТВА С ИНФЛЯЦИЕЙ" В ЦЕЛОМ ВЫИГРАНА, НО ЗАТЯНУВШИЙСЯ ПЕРИОД ЖЕСТКОЙ ДКП СОЗДАЕТ РИСКИ ДЛЯ ПРОГНОЗА РОСТА МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ
Дело не в доходности, просто ликвидность низкая, вот и загнали бумагу вверх. Последняя из новых ОФЗ ПД, которая ещё не вписалась в общую картину.
Завтрашний аукцион в традиционном формате (ОФЗ ПД и ОФЗ ПК) РОССИЯ-МИНФИН-ОФЗ-АУКЦИОНЫ 22.10.2024 15:52:39 Минфин РФ 23 октября проведет аукционы по размещению ОФЗ 26245 и 29025 Москва. 22 октября. ИНТЕРФАКС - Министерство финансов России 23 октября проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26245 и ОФЗ-ПК серии 29025 в объемах остатков, доступных для размещения в каждом выпуске, говорится в сообщении Минфина. Облигации серии 26245 с погашением 26 сентября 2035 года имеют 22 полугодовых купонных периода и первый купонный период - 147 дней, дата выплаты 2-го купонного дохода - 9 апреля 2025 года. Ставка купонного дохода определена в размере 12% годовых (1-й купон - 48,33 рубля на облигацию и 2-23-й купоны - 59,84 рубля на облигацию). Облигации серии 29025 с погашением 12 августа 2037 года имеют 55 квартальных купонных периодов и первый купонный период - 56 дней, дата выплаты 5-го купонного дохода - 27 ноября 2024 года. Расчет процентных ставок 1-56-го купонов и соответствующих купонных доходов производится на основе среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с небольшим "техническим" временным лагом в семь календарных дней, то есть определяются в конце текущего купонного периода (для прежних выпусков ОФЗ-ПК ставки рассчитывались на основе истекшего купонного периода и были известны до начала купонного периода - ИФ).
Не смог купить флоатер на папином счете в Сбере, счет менее 6 млн. С диким удивлением я узнал, что все флотеры (даже с высоким уровнем надежности) требуют статуса квала! Так не только в Сбере? Кто-то может купить корпфлоатер без статуса квала?
Биржа сама устанавливает какие выпуски облигаций привязанных к ключевой доступны не квалам. С привязкой к руониа доступны все (большинство точно). По каким признакам она те или иные облиги с привязкой к КС разрешает покупать...одной ее известно. Для примера КС + 1.3 не квал Газпнф 3P-10R КС + 1.3 не квал Газпнф 3P-8R КС + 1.3 ААА квал НорНик 1P-07
Балтлизинг и Мегафон есть в портфеле, брокер сбер, не квал. Как выше подметил товарищ, логику искать там бесполезно, примерно как бык поссал, прошу прощения))
Подскажи плиз, по какой ссылке могу это посмотреть? Это же бредятина безрисковую Ленэнерго, привязанную к ставке ЦБ, разрешать только квалам!
Спасибо за ссылки. Во второй ссылке, да, не все облиги. Так на сайте Мосбиржи Ленэнерго не требует квала, что логично. Это получается, каждый брокер сам может сверх Мосбиржи причислить бумаги к квалу и не квалу? https://www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQCB&c...
переписываюсь с помощником Сбера по этому поводу, пока кидают общие фразы и ссылаются на Мосбиржу, хотя я написал, что Мосбиржа квала не требует на распредсети 🤦
Полгода назад в Альфе можно было купить некоторые флоатеры энергетических компаний (Россети Центр, МОЭСК) после тестирования, а в ВТБ - нет. Я сдал тест в ВТБ, а мне отказали. Объяснили, что таков риск-менеджмент брокера. 🤦 🤬 Абсурд, конечно: защищенные от инфляции бумаги высшей категории надежности купить нельзя, а ОФЗ, которые при росте ставки рушатся на десятки процентов - пожалуйста. И это называется защитой инвесторов. Всегда считал, что ЦБ ни в коем случае нельзя допускать к регулированию фондового рынка и убеждаюсь в этом все больше и больше.
https://www.kommersant.ru/doc/7248157?from=main интересно, депозиты в банках, если не учитывать капитализацию %% на вкладах - плано сдуваются
вот вам исторические данные, война во вьетнаме с участием США была с 1965 по 1973 годы инфляция начала расти в США в начале 1970-х и достигла пика в 1980 г в 1971 произошла отвязка доллара от золота и доллар девальвировался примерно на 8% это все сыграло роль в разгоне инфляции, как и то что рейган сильно увеличил оборонные расходы к 1980г привожу график ставки ФРС и инфляции
Аналитики Голдман Сакс пророчат, что в следующие 10 лет доходность американского рынка акций не превысит доходности гособлигаций. https://dzen.ru/b/ZxdCBrcBBFi55qzr
Для начала ему уполовиниться бы, а дальше медленно расти. Представляю, что при таком падении будет с нвидиа, тесла...
Что говорят фьючерсы о значении ключевой ставки Банка России через месяц, 3 месяца, год, начиная с 21.10.2024 https://dzen.ru/a/ZxYNngBFegbvQCJG
ВЕДОМОСТИ: Совет директоров Банка России на предстоящем 25 октября заседании вновь повысит ключевую ставку, уверены все опрошенные "Ведомостями" аналитики. Чуть больше половины экспертов - 16 из 22 - полагают, что ставка вырастет с 19 до 20%. Еще шесть респондентов ожидают ее роста до 21%, а один эксперт допускает повышение сразу на 300 б. п. - до 22%. Экономисты отмечают, что основной вопрос заключается в том, нужно ли загонять ключевую ставку все выше, чтобы вернуть инфляцию к таргету 4% именно в будущем году, поскольку очередное ужесточение монетарной политики только усиливает проинфляционное влияние высокой ключевой ставки. Оценивая последствия повышения ключевой ставки, эксперты отмечают, что рост ставки скажется на уровне потребления, что несколько замедлит рост экономики, но вернет ее на траекторию сбалансированного роста, позволив сохранить покупательную способность доходов населения. Между тем руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ "Финам" Ольга Беленькая предупреждает, что чем выше сейчас уйдут ставки по депозитам, тем больше ЦБ будет ограничен в снижении ключевой ставки, чтобы накопленные сбережения не хлынули на потребительский рынок в виде отложенного спроса. ("Консенсус-прогноз: ЦБ повысит ключевую ставку до 20%")
