TSE: 9227 - Microwave Chemical Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = -61.12
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 910 + (910 * 8.66% / 100) = 988.81

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 26.8
Ebitda Yield = -3.01
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0075
Debt = 0.5254
Market Cap = 27.89
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 27.89 / (27.89 + 0.5254) = 0.9815
Weight Cost Debt = 100% - 0.9815 = 0.0185
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 3
β = 3.94
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 3.94 * 5.94 + 0 = 0.2641
WACC = (0.0075 / 0.5254) * (100% - 0.9815) * (1 - 0.21) + 0.2641 + 0.9815 = 1.37
Terminal Value = Discount (26.8 * (1 + -3.01) / (1.37 - -3.01)) = -16.65
Company Value = ∑ (26.8 / (1 + 1.37) ^ 5) = 17.19
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-16.65 + 17.19) / 15460000 = 34.86

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0422
FCF Yield = -0.1415
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0075
Debt = 0.5254
Market Cap = 27.89
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 27.89 / (27.89 + 0.5254) = 0.9815
Weight Cost Debt = 100% - 0.9815 = 0.0185
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 3
β = 3.94
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 3.94 * 5.94 + 0 = 0.2641
WACC = (0.0075 / 0.5254) * (100% - 0.9815) * (1 - 0.21) + 0.2641 + 0.9815 = 1.37
Terminal Value = Discount (-0.0422 * (1 + -0.1415) / (1.37 - -0.1415)) = -0.2179
Company Value = ∑ (-0.0422 / (1 + 1.37) ^ 5) = -0.2823
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.2179 + -0.2823) / 15460000 = -32.35