TSE: 4666 - PARK24 Co., Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 94.93
CAGR EPS = 4.75%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 94.93 * (1 + 4.75%) / (0.0458 * 2) = 1085.6

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 69.51
Ebitda Yield = 0.0191
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 3.77
Debt = 152.67
Market Cap = 313.16
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 313.16 / (313.16 + 152.67) = 0.6723
Weight Cost Debt = 100% - 0.6723 = 0.3277
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.6
β = -2.15
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + -2.15 * 5.94 + 0 = -0.1017
WACC = (3.77 / 152.67) * (100% - 0.6723) * (1 - 0.21) + -0.1017 + 0.6723 = 1.87
Terminal Value = Discount (69.51 * (1 + 0.0191) / (1.87 - 0.0191)) = 148359.35
Company Value = ∑ (69.51 / (1 + 1.87) ^ 5) = 316.55
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (148359.35 + 316.55) / 184780000 = 804610.37

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 270.95
FCF Yield = 0.6559
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 3.77
Debt = 152.67
Market Cap = 313.16
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 313.16 / (313.16 + 152.67) = 0.6723
Weight Cost Debt = 100% - 0.6723 = 0.3277
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.6
β = -2.15
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + -2.15 * 5.94 + 0 = -0.1017
WACC = (3.77 / 152.67) * (100% - 0.6723) * (1 - 0.21) + -0.1017 + 0.6723 = 1.87
Terminal Value = Discount (270.95 * (1 + 0.6559) / (1.87 - 0.6559)) = 641.86
Company Value = ∑ (270.95 / (1 + 1.87) ^ 5) = 585.32
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (641.86 + 585.32) / 184780000 = 6641.29