TSE: 4506 - Sumitomo Pharma Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = -792.79
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 563 + (563 * 9.16% / 100) = 614.57

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 103.09
Ebitda Yield = -1.8
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 4.28
Debt = 418.88
Market Cap = 263.09
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 263.09 / (263.09 + 418.88) = 0.3858
Weight Cost Debt = 100% - 0.3858 = 0.6142
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.75
β = 9.81
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 9.81 * 5.94 + 0 = 0.6104
WACC = (4.28 / 418.88) * (100% - 0.3858) * (1 - 0.21) + 0.6104 + 0.3858 = 1.04
Terminal Value = Discount (103.09 * (1 + -1.8) / (1.04 - -1.8)) = -43.23
Company Value = ∑ (103.09 / (1 + 1.04) ^ 5) = 182.97
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-43.23 + 182.97) / 397290000 = 351.73

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 268.46
FCF Yield = -2.01
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 4.28
Debt = 418.88
Market Cap = 263.09
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 263.09 / (263.09 + 418.88) = 0.3858
Weight Cost Debt = 100% - 0.3858 = 0.6142
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.75
β = 9.81
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 9.81 * 5.94 + 0 = 0.6104
WACC = (4.28 / 418.88) * (100% - 0.3858) * (1 - 0.21) + 0.6104 + 0.3858 = 1.04
Terminal Value = Discount (268.46 * (1 + -2.01) / (1.04 - -2.01)) = -127.33
Company Value = ∑ (268.46 / (1 + 1.04) ^ 5) = 256.01
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-127.33 + 256.01) / 397290000 = 323.89