TSE: 3446 - JTEC Corporation

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 33.96
CAGR EPS = 64.85%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 33.96 * (1 + 64.85%) / (0.0458 * 2) = 611.2

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.2
Ebitda Yield = 0.2233
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0033
Debt = 0.522
Market Cap = 13.51
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 13.51 / (13.51 + 0.522) = 0.9628
Weight Cost Debt = 100% - 0.9628 = 0.0372
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.75
β = -3.32
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -3.32 * 5.94 + 0 = -0.1698
WACC = (0.0033 / 0.522) * (100% - 0.9628) * (1 - 0.21) + -0.1698 + 0.9628 = 0.3285
Terminal Value = Discount (1.2 * (1 + 0.2233) / (0.3285 - 0.2233)) = 6.55
Company Value = ∑ (1.2 / (1 + 0.3285) ^ 5) = 4.12
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (6.55 + 4.12) / 5870000 = 1817.7

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0385
FCF Yield = -0.1355
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0033
Debt = 0.522
Market Cap = 13.51
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 13.51 / (13.51 + 0.522) = 0.9628
Weight Cost Debt = 100% - 0.9628 = 0.0372
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.75
β = -3.32
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -3.32 * 5.94 + 0 = -0.1698
WACC = (0.0033 / 0.522) * (100% - 0.9628) * (1 - 0.21) + -0.1698 + 0.9628 = 0.3285
Terminal Value = Discount (-0.0385 * (1 + -0.1355) / (0.3285 - -0.1355)) = -0.2358
Company Value = ∑ (-0.0385 / (1 + 0.3285) ^ 5) = -0.2606
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.2358 + -0.2606) / 5870000 = -84.55