TSE: 3295 - Hulic Reit, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 6910.8
CAGR EPS = -0.2645%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 6910.8 * (1 + -0.2645%) / (0.0458 * 2) = 75245.79

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 16.66
Ebitda Yield = 0.0328
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 1.1
Debt = 180.12
Market Cap = 237.02
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 237.02 / (237.02 + 180.12) = 0.5682
Weight Cost Debt = 100% - 0.5682 = 0.4318
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.75
β = -2.42
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -2.42 * 5.94 + 0 = -0.1161
WACC = (1.1 / 180.12) * (100% - 0.5682) * (1 - 0.21) + -0.1161 + 0.5682 = 0.4123
Terminal Value = Discount (16.66 * (1 + 0.0328) / (0.4123 - 0.0328)) = 588.14
Company Value = ∑ (16.66 / (1 + 0.4123) ^ 5) = 77.21
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (588.14 + 77.21) / 1440000 = 462043.74

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.1123
FCF Yield = -0.382
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 1.1
Debt = 180.12
Market Cap = 237.02
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 237.02 / (237.02 + 180.12) = 0.5682
Weight Cost Debt = 100% - 0.5682 = 0.4318
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.75
β = -2.42
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -2.42 * 5.94 + 0 = -0.1161
WACC = (1.1 / 180.12) * (100% - 0.5682) * (1 - 0.21) + -0.1161 + 0.5682 = 0.4123
Terminal Value = Discount (-0.1123 * (1 + -0.382) / (0.4123 - -0.382)) = -0.1761
Company Value = ∑ (-0.1123 / (1 + 0.4123) ^ 5) = -1.82
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1761 + -1.82) / 1440000 = -1384.48