SSE: 600919 - Bank of Jiangsu Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 1.57
CAGR EPS = 28.72%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 8.36 + (8.36 * 28.72% / 100) = 10.76

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 111.6
Ebitda Yield = 0.0848
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 73.33
Debt = 833.19
Market Cap = 110.19
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 110.19 / (110.19 + 833.19) = 0.1168
Weight Cost Debt = 100% - 0.1168 = 0.8832
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 3
β = 0.2649
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.2649 * 5.94 + 0 = 0.0457
WACC = (73.33 / 833.19) * (100% - 0.1168) * (1 - 0.21) + 0.0457 + 0.1168 = 6.95
Terminal Value = Discount (111.6 * (1 + 0.0848) / (6.95 - 0.0848)) = 5641.38
Company Value = ∑ (111.6 / (1 + 6.95) ^ 5) = 387.66
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5641.38 + 387.66) / 18351320000 = 328.53

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 874.31
FCF Yield = 0.3289
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 73.33
Debt = 833.19
Market Cap = 110.19
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 110.19 / (110.19 + 833.19) = 0.1168
Weight Cost Debt = 100% - 0.1168 = 0.8832
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 3
β = 0.2649
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.2649 * 5.94 + 0 = 0.0457
WACC = (73.33 / 833.19) * (100% - 0.1168) * (1 - 0.21) + 0.0457 + 0.1168 = 6.95
Terminal Value = Discount (874.31 * (1 + 0.3289) / (6.95 - 0.3289)) = 3200.73
Company Value = ∑ (874.31 / (1 + 6.95) ^ 5) = 2120.18
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3200.73 + 2120.18) / 18351320000 = 289.95