SSE: 600690 - Haier Smart Home Co., Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 1.81
CAGR EPS = 6.85%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 1.81 * (1 + 6.85%) / (0.0458 * 2) = 21.12

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 18.5
Ebitda Yield = -0.0109
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 2.11
Debt = 30.25
Market Cap = 210.02
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 210.02 / (210.02 + 30.25) = 0.8741
Weight Cost Debt = 100% - 0.8741 = 0.1259
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.6
β = 0.9446
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 0.9446 * 5.94 + 0 = 0.0821
WACC = (2.11 / 30.25) * (100% - 0.8741) * (1 - 0.21) + 0.0821 + 0.8741 = 5.53
Terminal Value = Discount (18.5 * (1 + -0.0109) / (5.53 - -0.0109)) = 210.88
Company Value = ∑ (18.5 / (1 + 5.53) ^ 5) = 80.77
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (210.88 + 80.77) / 9167100000 = 31.81

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 23.89
FCF Yield = 0.0924
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 2.11
Debt = 30.25
Market Cap = 210.02
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 210.02 / (210.02 + 30.25) = 0.8741
Weight Cost Debt = 100% - 0.8741 = 0.1259
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.6
β = 0.9446
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 0.9446 * 5.94 + 0 = 0.0821
WACC = (2.11 / 30.25) * (100% - 0.8741) * (1 - 0.21) + 0.0821 + 0.8741 = 5.53
Terminal Value = Discount (23.89 * (1 + 0.0924) / (5.53 - 0.0924)) = 537.48
Company Value = ∑ (23.89 / (1 + 5.53) ^ 5) = 85.26
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (537.48 + 85.26) / 9167100000 = 67.93