SSE: 600584 - JCET Group Co., Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 0.8222
CAGR EPS = 71.57%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.8222 * (1 + 71.57%) / (0.0433 * 2) = 16.29

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2
Ebitda Yield = -0.0587
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.3143
Debt = 6.8
Market Cap = 59.94
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 59.94 / (59.94 + 6.8) = 0.8981
Weight Cost Debt = 100% - 0.8981 = 0.1019
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.89
β = 0.9106
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.9106 * 5.94 + 0 = 0.083
WACC = (0.3143 / 6.8) * (100% - 0.8981) * (1 - 0.21) + 0.083 + 0.8981 = 3.69
Terminal Value = Discount (2 * (1 + -0.0587) / (3.69 - -0.0587)) = 16.38
Company Value = ∑ (2 / (1 + 3.69) ^ 5) = 10.19
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (16.38 + 10.19) / 1788830000 = 14.85

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 3.66
FCF Yield = 0.2283
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.3143
Debt = 6.8
Market Cap = 59.94
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 59.94 / (59.94 + 6.8) = 0.8981
Weight Cost Debt = 100% - 0.8981 = 0.1019
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.89
β = 0.9106
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.9106 * 5.94 + 0 = 0.083
WACC = (0.3143 / 6.8) * (100% - 0.8981) * (1 - 0.21) + 0.083 + 0.8981 = 3.69
Terminal Value = Discount (3.66 * (1 + 0.2283) / (3.69 - 0.2283)) = 19.59
Company Value = ∑ (3.66 / (1 + 3.69) ^ 5) = 11.19
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (19.59 + 11.19) / 1788830000 = 17.2