SSE: 600547 - Shandong Gold Mining Co., Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 0.5204
CAGR EPS = 10.91%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.5204 * (1 + 10.91%) / (0.0458 * 2) = 6.3

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.19
Ebitda Yield = -0.0796
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 1.57
Debt = 29.53
Market Cap = 103.68
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 103.68 / (103.68 + 29.53) = 0.7783
Weight Cost Debt = 100% - 0.7783 = 0.2217
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.75
β = -0.6394
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -0.6394 * 5.94 + 0 = -0.0105
WACC = (1.57 / 29.53) * (100% - 0.7783) * (1 - 0.21) + -0.0105 + 0.7783 = 4.15
Terminal Value = Discount (2.19 * (1 + -0.0796) / (4.15 - -0.0796)) = 13.6
Company Value = ∑ (2.19 / (1 + 4.15) ^ 5) = 11.63
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (13.6 + 11.63) / 4473430000 = 5.64

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 222.42
FCF Yield = -3.49
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 1.57
Debt = 29.53
Market Cap = 103.68
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 103.68 / (103.68 + 29.53) = 0.7783
Weight Cost Debt = 100% - 0.7783 = 0.2217
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.75
β = -0.6394
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -0.6394 * 5.94 + 0 = -0.0105
WACC = (1.57 / 29.53) * (100% - 0.7783) * (1 - 0.21) + -0.0105 + 0.7783 = 4.15
Terminal Value = Discount (222.42 * (1 + -3.49) / (4.15 - -3.49)) = -127.91
Company Value = ∑ (222.42 / (1 + 4.15) ^ 5) = 129.56
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-127.91 + 129.56) / 4473430000 = 0.3675