SSE: 600016 - China Minsheng Banking Corp., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 0.8182
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.93 + (3.93 * 8.66% / 100) = 4.27

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 115.6
Ebitda Yield = -0.0387
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 164.7
Debt = 1100
Market Cap = 162.07
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 162.07 / (162.07 + 1100) = 0.1284
Weight Cost Debt = 100% - 0.1284 = 0.8716
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.75
β = 0.9274
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.9274 * 5.94 + 0 = 0.0826
WACC = (164.7 / 1100) * (100% - 0.1284) * (1 - 0.21) + 0.0826 + 0.1284 = 11.82
Terminal Value = Discount (115.6 * (1 + -0.0387) / (11.82 - -0.0387)) = 404.95
Company Value = ∑ (115.6 / (1 + 11.82) ^ 5) = 457.59
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (404.95 + 457.59) / 43782420000 = 19.7

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 145.98
FCF Yield = 0.1756
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 164.7
Debt = 1100
Market Cap = 162.07
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 162.07 / (162.07 + 1100) = 0.1284
Weight Cost Debt = 100% - 0.1284 = 0.8716
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.75
β = 0.9274
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.9274 * 5.94 + 0 = 0.0826
WACC = (164.7 / 1100) * (100% - 0.1284) * (1 - 0.21) + 0.0826 + 0.1284 = 11.82
Terminal Value = Discount (145.98 * (1 + 0.1756) / (11.82 - 0.1756)) = 1709.62
Company Value = ∑ (145.98 / (1 + 11.82) ^ 5) = 378.61
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1709.62 + 378.61) / 43782420000 = 47.7