OTC: QABSY - Qantas Airways Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 0.7515
CAGR EPS = 21.49%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.7515 * (1 + 21.49%) / (0.0458 * 2) = 9.97

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 8.09
Ebitda Yield = 0.153
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.241
Debt = 5.43
Market Cap = 6.98
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.98 / (6.98 + 5.43) = 0.5626
Weight Cost Debt = 100% - 0.5626 = 0.4374
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.6
β = 1.29
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 1.29 * 5.94 + 0 = 0.1026
WACC = (0.241 / 5.43) * (100% - 0.5626) * (1 - 0.21) + 0.1026 + 0.5626 = 3.55
Terminal Value = Discount (8.09 * (1 + 0.153) / (3.55 - 0.153)) = 66.68
Company Value = ∑ (8.09 / (1 + 3.55) ^ 5) = 27.73
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (66.68 + 27.73) / 1877000000 = 50.3

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.4
FCF Yield = 0.1562
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.241
Debt = 5.43
Market Cap = 6.98
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.98 / (6.98 + 5.43) = 0.5626
Weight Cost Debt = 100% - 0.5626 = 0.4374
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.6
β = 1.29
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 1.29 * 5.94 + 0 = 0.1026
WACC = (0.241 / 5.43) * (100% - 0.5626) * (1 - 0.21) + 0.1026 + 0.5626 = 3.55
Terminal Value = Discount (1.4 * (1 + 0.1562) / (3.55 - 0.1562)) = 11.3
Company Value = ∑ (1.4 / (1 + 3.55) ^ 5) = 4.79
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (11.3 + 4.79) / 1877000000 = 8.57