OTC: AFLYY - Air France-KLM SA

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 4.74
CAGR EPS = 36.3%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.05 + (1.05 * 36.3% / 100) = 1.42

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 5.32
Ebitda Yield = 0.0264
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.685
Debt = 5.32
Market Cap = 3.9
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.9 / (3.9 + 5.32) = 0.4229
Weight Cost Debt = 100% - 0.4229 = 0.5771
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.89
β = -2.33
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -2.33 * 5.94 + 0 = -0.1097
WACC = (0.685 / 5.32) * (100% - 0.4229) * (1 - 0.21) + -0.1097 + 0.4229 = 10.08
Terminal Value = Discount (5.32 * (1 + 0.0264) / (10.08 - 0.0264)) = 45.41
Company Value = ∑ (5.32 / (1 + 10.08) ^ 5) = 19.01
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (45.41 + 19.01) / 196880000 = 327.21

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0252
FCF Yield = -1.57
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.685
Debt = 5.32
Market Cap = 3.9
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.9 / (3.9 + 5.32) = 0.4229
Weight Cost Debt = 100% - 0.4229 = 0.5771
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.89
β = -2.33
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -2.33 * 5.94 + 0 = -0.1097
WACC = (0.685 / 5.32) * (100% - 0.4229) * (1 - 0.21) + -0.1097 + 0.4229 = 10.08
Terminal Value = Discount (0.0252 * (1 + -1.57) / (10.08 - -1.57)) = -0.0053
Company Value = ∑ (0.0252 / (1 + 10.08) ^ 5) = 0.1503
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0053 + 0.1503) / 196880000 = 0.7363