NYSE: FLR - Fluor

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 0.5425
CAGR EPS = 15.82%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.5425 * (1 + 15.82%) / (0.0433 * 2) = 7.25

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.7743
Ebitda Yield = 0.1831
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.06
Debt = 3.01
Market Cap = 4.79
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.79 / (4.79 + 3.01) = 0.614
Weight Cost Debt = 100% - 0.614 = 0.386
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.89
β = 1.53
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.53 * 5.94 + 0 = 0.1196
WACC = (0.06 / 3.01) * (100% - 0.614) * (1 - 0.21) + 0.1196 + 0.614 = 1.64
Terminal Value = Discount (0.7743 * (1 + 0.1831) / (1.64 - 0.1831)) = 5.07
Company Value = ∑ (0.7743 / (1 + 1.64) ^ 5) = 2.7
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5.07 + 2.7) / 153000000 = 50.72

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2437
FCF Yield = 0.1812
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.06
Debt = 3.01
Market Cap = 4.79
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.79 / (4.79 + 3.01) = 0.614
Weight Cost Debt = 100% - 0.614 = 0.386
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.89
β = 1.53
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.53 * 5.94 + 0 = 0.1196
WACC = (0.06 / 3.01) * (100% - 0.614) * (1 - 0.21) + 0.1196 + 0.614 = 1.64
Terminal Value = Discount (0.2437 * (1 + 0.1812) / (1.64 - 0.1812)) = 1.61
Company Value = ∑ (0.2437 / (1 + 1.64) ^ 5) = 0.8507
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.61 + 0.8507) / 153000000 = 16.09