NYSE: ERJ - Embraer S.A.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 4.89
CAGR EPS = 16.33%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 28.73 + (28.73 * 16.33% / 100) = 33.42

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.06
Ebitda Yield = 0.2868
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 1.21
Debt = 3.28
Market Cap = 2.76
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.76 / (2.76 + 3.28) = 0.4571
Weight Cost Debt = 100% - 0.4571 = 0.5429
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.89
β = 2.29
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 2.29 * 5.94 + 0 = 0.1652
WACC = (1.21 / 3.28) * (100% - 0.4571) * (1 - 0.21) + 0.1652 + 0.4571 = 29.12
Terminal Value = Discount (2.06 * (1 + 0.2868) / (29.12 - 0.2868)) = 166.64
Company Value = ∑ (2.06 / (1 + 29.12) ^ 5) = 2.89
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (166.64 + 2.89) / 183660000 = 923.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1196
FCF Yield = -0.0848
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 1.21
Debt = 3.28
Market Cap = 2.76
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.76 / (2.76 + 3.28) = 0.4571
Weight Cost Debt = 100% - 0.4571 = 0.5429
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 2.89
β = 2.29
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 2.29 * 5.94 + 0 = 0.1652
WACC = (1.21 / 3.28) * (100% - 0.4571) * (1 - 0.21) + 0.1652 + 0.4571 = 29.12
Terminal Value = Discount (0.1196 * (1 + -0.0848) / (29.12 - -0.0848)) = 0.0811
Company Value = ∑ (0.1196 / (1 + 29.12) ^ 5) = 0.3722
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0811 + 0.3722) / 183660000 = 2.47