NYSE: CBD - Companhia Brasileira de Distribuição

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = -0.5842
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.5688 + (0.5688 * 8.66% / 100) = 0.6181

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0608
Ebitda Yield = -0.2986
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.2389
Debt = 8.77
Market Cap = 1.07
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.07 / (1.07 + 8.77) = 0.1087
Weight Cost Debt = 100% - 0.1087 = 0.8913
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 3
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0 * 5.94 + 0 = 0.03
WACC = (0.2389 / 8.77) * (100% - 0.1087) * (1 - 0.21) + 0.03 + 0.1087 = 2.15
Terminal Value = Discount (0.0608 * (1 + -0.2986) / (2.15 - -0.2986)) = 0.1197
Company Value = ∑ (0.0608 / (1 + 2.15) ^ 5) = 0.665
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1197 + 0.665) / 269000000 = 2.92

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0912
FCF Yield = -0.2229
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.2389
Debt = 8.77
Market Cap = 1.07
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.07 / (1.07 + 8.77) = 0.1087
Weight Cost Debt = 100% - 0.1087 = 0.8913
Tax = 0.21
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 3
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0 * 5.94 + 0 = 0.03
WACC = (0.2389 / 8.77) * (100% - 0.1087) * (1 - 0.21) + 0.03 + 0.1087 = 2.15
Terminal Value = Discount (-0.0912 * (1 + -0.2229) / (2.15 - -0.2229)) = -0.2605
Company Value = ∑ (-0.0912 / (1 + 2.15) ^ 5) = -0.7622
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.2605 + -0.7622) / 269000000 = -3.8