MOEX : VEON-RX

NASDAQ : VEON

VIMPELKOM

MOEX : VEON-RX

VEON

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = -14.5
CAGR EPS = 30.39%
Key Rate = 0.21
Excess Key Rate = 2
Price = 31.35 + (31.35 * 30.39% / 100) = 40.88

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 279.14
Ebitda Yield = 0.026
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 28.4
Debt = 657.3
Market Cap = 58.6
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 58.6 / (58.6 + 657.3) = 0.0819
Weight Cost Debt = 100% - 0.0819 = 0.9181
Tax = 0.2
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 8.53
β = 0.9601
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 8.53 + 0.9601 * 5.91 + 12.94 = 0.2714
WACC = (28.4 / 657.3) * (100% - 0.0819) * (1 - 0.2) + 0.2714 + 0.0819 = 3.48
Terminal Value = Discount (279.14 * (1 + 0.026) / (3.48 - 0.026)) = 27608.39
Company Value = ∑ (279.14 / (1 + 3.48) ^ 5) = 1196.73
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (27608.39 + 1196.73) / 1757000000 = 16394.49

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 11.88
FCF Yield = -0.1355
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 28.4
Debt = 657.3
Market Cap = 58.6
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 58.6 / (58.6 + 657.3) = 0.0819
Weight Cost Debt = 100% - 0.0819 = 0.9181
Tax = 0.2
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 8.53
β = 0.9601
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 8.53 + 0.9601 * 5.91 + 12.94 = 0.2714
WACC = (28.4 / 657.3) * (100% - 0.0819) * (1 - 0.2) + 0.2714 + 0.0819 = 3.48
Terminal Value = Discount (11.88 * (1 + -0.1355) / (3.48 - -0.1355)) = 50.87
Company Value = ∑ (11.88 / (1 + 3.48) ^ 5) = 74.07
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (50.87 + 74.07) / 1757000000 = 71.11