MOEX: IGST - Ижсталь

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 2560.17
CAGR EPS = 51.65%
Key Rate = 0.21
Excess Key Rate = 2
Price = 10610 + (10610 * 51.65% / 100) = 16089.66

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 20.49
Ebitda Yield = 0.3202
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.004
Debt = 6.85
Market Cap = 10.23
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 10.23 / (10.23 + 6.85) = 0.599
Weight Cost Debt = 100% - 0.599 = 0.401
Tax = 0.2
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 8.88
β = 0.6876
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 8.88 + 0.6876 * 5.91 + 12.94 = 0.2588
WACC = (0.004 / 6.85) * (100% - 0.599) * (1 - 0.2) + 0.2588 + 0.599 = 0.2015
Terminal Value = Discount (20.49 * (1 + 0.3202) / (0.2015 - 0.3202)) = 84.17
Company Value = ∑ (20.49 / (1 + 0.2015) ^ 5) = 62.97
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (84.17 + 62.97) / 1000000 = 147143.16

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0259
FCF Yield = -1.47
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.004
Debt = 6.85
Market Cap = 10.23
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 10.23 / (10.23 + 6.85) = 0.599
Weight Cost Debt = 100% - 0.599 = 0.401
Tax = 0.2
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 8.88
β = 0.6876
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 8.88 + 0.6876 * 5.91 + 12.94 = 0.2588
WACC = (0.004 / 6.85) * (100% - 0.599) * (1 - 0.2) + 0.2588 + 0.599 = 0.2015
Terminal Value = Discount (0.0259 * (1 + -1.47) / (0.2015 - -1.47)) = -0.0082
Company Value = ∑ (0.0259 / (1 + 0.2015) ^ 5) = 0.3603
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0082 + 0.3603) / 1000000 = 352.1