HKEX: 9993 - Radiance Holdings (Group) Company Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = -0.1303
CAGR EPS = -212.48%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -212.48% / 100) = 1.69

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.82
Ebitda Yield = -0.0102
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.2683
Debt = 43.22
Market Cap = 15.82
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 15.82 / (15.82 + 43.22) = 0.268
Weight Cost Debt = 100% - 0.268 = 0.732
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = -0.3344
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.3344 * 18.88 + 0.91 = -0.061
WACC = (0.2683 / 43.22) * (100% - 0.268) * (1 - 0.25) + -0.061 + 0.268 = 0.448
Terminal Value = Discount (3.82 * (1 + -0.0102) / (0.448 - -0.0102)) = 251.01
Company Value = ∑ (3.82 / (1 + 0.448) ^ 5) = 19.23
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (251.01 + 19.23) / 4045230000 = 66.8

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 22.22
FCF Yield = 0.2228
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.2683
Debt = 43.22
Market Cap = 15.82
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 15.82 / (15.82 + 43.22) = 0.268
Weight Cost Debt = 100% - 0.268 = 0.732
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = -0.3344
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.3344 * 18.88 + 0.91 = -0.061
WACC = (0.2683 / 43.22) * (100% - 0.268) * (1 - 0.25) + -0.061 + 0.268 = 0.448
Terminal Value = Discount (22.22 * (1 + 0.2228) / (0.448 - 0.2228)) = 121.74
Company Value = ∑ (22.22 / (1 + 0.448) ^ 5) = 76.19
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (121.74 + 76.19) / 4045230000 = 48.93