HKEX: 9933 - GHW International

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 0.003
CAGR EPS = -1.32%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.003 * (1 + -1.32%) / (0.0433 * 2) = 0.0342

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.7688
Ebitda Yield = 0.1953
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0432
Debt = 0.6634
Market Cap = 0.53
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.53 / (0.53 + 0.6634) = 0.4441
Weight Cost Debt = 100% - 0.4441 = 0.5559
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = -1.59
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -1.59 * 18.88 + 0.91 = -0.2984
WACC = (0.0432 / 0.6634) * (100% - 0.4441) * (1 - 0.25) + -0.2984 + 0.4441 = 4.73
Terminal Value = Discount (0.7688 * (1 + 0.1953) / (4.73 - 0.1953)) = 4.93
Company Value = ∑ (0.7688 / (1 + 4.73) ^ 5) = 2.38
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.93 + 2.38) / 1000000000 = 7.31

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0086
FCF Yield = -0.1645
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0432
Debt = 0.6634
Market Cap = 0.53
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.53 / (0.53 + 0.6634) = 0.4441
Weight Cost Debt = 100% - 0.4441 = 0.5559
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = -1.59
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -1.59 * 18.88 + 0.91 = -0.2984
WACC = (0.0432 / 0.6634) * (100% - 0.4441) * (1 - 0.25) + -0.2984 + 0.4441 = 4.73
Terminal Value = Discount (-0.0086 * (1 + -0.1645) / (4.73 - -0.1645)) = -0.027
Company Value = ∑ (-0.0086 / (1 + 4.73) ^ 5) = -0.0566
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.027 + -0.0566) / 1000000000 = -0.0837