HKEX: 9906 - Honliv Healthcare Management Group Company Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 0.0704
CAGR EPS = 49.65%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0704 * (1 + 49.65%) / (0.0433 * 2) = 1.22

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0964
Ebitda Yield = -0.0299
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0084
Debt = 0.1431
Market Cap = 1.26
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.26 / (1.26 + 0.1431) = 0.898
Weight Cost Debt = 100% - 0.898 = 0.102
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = -1.07
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -1.07 * 18.88 + 0.91 = -0.1996
WACC = (0.0084 / 0.1431) * (100% - 0.898) * (1 - 0.25) + -0.1996 + 0.898 = 4.18
Terminal Value = Discount (0.0964 * (1 + -0.0299) / (4.18 - -0.0299)) = 1.06
Company Value = ∑ (0.0964 / (1 + 4.18) ^ 5) = 0.4552
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.06 + 0.4552) / 600000000 = 2.53

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.000374
FCF Yield = -0.2919
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0084
Debt = 0.1431
Market Cap = 1.26
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.26 / (1.26 + 0.1431) = 0.898
Weight Cost Debt = 100% - 0.898 = 0.102
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = -1.07
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -1.07 * 18.88 + 0.91 = -0.1996
WACC = (0.0084 / 0.1431) * (100% - 0.898) * (1 - 0.25) + -0.1996 + 0.898 = 4.18
Terminal Value = Discount (0.000374 * (1 + -0.2919) / (4.18 - -0.2919)) = 0.000646
Company Value = ∑ (0.000374 / (1 + 4.18) ^ 5) = 0.0038
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.000646 + 0.0038) / 600000000 = 0.0074