HKEX: 8385 - Prosperous Printing Company Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = -0.2639
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1625 + (0.1625 * 8.66% / 100) = 0.1766

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0023
Ebitda Yield = -1.56
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0098
Debt = 0.1809
Market Cap = 0.0623
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0623 / (0.0623 + 0.1809) = 0.2562
Weight Cost Debt = 100% - 0.2562 = 0.7438
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 0.1
β = 4.32
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 4.32 * 18.88 + 0.91 = 0.8256
WACC = (0.0098 / 0.1809) * (100% - 0.2562) * (1 - 0.25) + 0.8256 + 0.2562 = 4.27
Terminal Value = Discount (0.0023 * (1 + -1.56) / (4.27 - -1.56)) = -0.000655
Company Value = ∑ (0.0023 / (1 + 4.27) ^ 5) = 0.0159
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000655 + 0.0159) / 87000000 = 0.1754

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0062
FCF Yield = -0.1194
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0098
Debt = 0.1809
Market Cap = 0.0623
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0623 / (0.0623 + 0.1809) = 0.2562
Weight Cost Debt = 100% - 0.2562 = 0.7438
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 0.1
β = 4.32
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 4.32 * 18.88 + 0.91 = 0.8256
WACC = (0.0098 / 0.1809) * (100% - 0.2562) * (1 - 0.25) + 0.8256 + 0.2562 = 4.27
Terminal Value = Discount (0.0062 * (1 + -0.1194) / (4.27 - -0.1194)) = 0.0275
Company Value = ∑ (0.0062 / (1 + 4.27) ^ 5) = 0.0364
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0275 + 0.0364) / 87000000 = 0.7346