HKEX: 2420 - Zibuyu Group Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 0.26
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.64 + (3.64 * 8.66% / 100) = 3.96

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 6.09
Ebitda Yield = 0.1388
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0174
Debt = 0.2396
Market Cap = 1.46
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.46 / (1.46 + 0.2396) = 0.859
Weight Cost Debt = 100% - 0.859 = 0.141
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = -0.2847
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.2847 * 18.88 + 0.91 = -0.0516
WACC = (0.0174 / 0.2396) * (100% - 0.859) * (1 - 0.25) + -0.0516 + 0.859 = 5.36
Terminal Value = Discount (6.09 * (1 + 0.1388) / (5.36 - 0.1388)) = 62.68
Company Value = ∑ (6.09 / (1 + 5.36) ^ 5) = 20.2
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (62.68 + 20.2) / 500000000 = 165.76

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0559
FCF Yield = -0.056
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0174
Debt = 0.2396
Market Cap = 1.46
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.46 / (1.46 + 0.2396) = 0.859
Weight Cost Debt = 100% - 0.859 = 0.141
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = -0.2847
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.2847 * 18.88 + 0.91 = -0.0516
WACC = (0.0174 / 0.2396) * (100% - 0.859) * (1 - 0.25) + -0.0516 + 0.859 = 5.36
Terminal Value = Discount (0.0559 * (1 + -0.056) / (5.36 - -0.056)) = 0.3715
Company Value = ∑ (0.0559 / (1 + 5.36) ^ 5) = 0.2716
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.3715 + 0.2716) / 500000000 = 1.29