HKEX: 2315 - Biocytogen Pharmaceuticals (Beijing) Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = -0.9616
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 8.3 + (8.3 * 9.16% / 100) = 9.06

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.08
Ebitda Yield = 0.2374
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0998
Debt = 0.4153
Market Cap = 11.39
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 11.39 / (11.39 + 0.4153) = 0.9648
Weight Cost Debt = 100% - 0.9648 = 0.0352
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 0.2
β = 0.2245
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 0.2245 * 18.88 + 0.91 = 0.0535
WACC = (0.0998 / 0.4153) * (100% - 0.9648) * (1 - 0.25) + 0.0535 + 0.9648 = 17.91
Terminal Value = Discount (2.08 * (1 + 0.2374) / (17.91 - 0.2374)) = 19.37
Company Value = ∑ (2.08 / (1 + 17.91) ^ 5) = 4.15
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (19.37 + 4.15) / 398250000 = 59.06

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0796
FCF Yield = -0.171
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0998
Debt = 0.4153
Market Cap = 11.39
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 11.39 / (11.39 + 0.4153) = 0.9648
Weight Cost Debt = 100% - 0.9648 = 0.0352
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 0.2
β = 0.2245
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 0.2245 * 18.88 + 0.91 = 0.0535
WACC = (0.0998 / 0.4153) * (100% - 0.9648) * (1 - 0.25) + 0.0535 + 0.9648 = 17.91
Terminal Value = Discount (-0.0796 * (1 + -0.171) / (17.91 - -0.171)) = -0.0827
Company Value = ∑ (-0.0796 / (1 + 17.91) ^ 5) = -0.3987
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0827 + -0.3987) / 398250000 = -1.21