HKEX: 2108 - K2 F&B Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 0.0551
CAGR EPS = 7.21%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.2015 + (0.2015 * 7.21% / 100) = 0.216

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0241
Ebitda Yield = 0.1827
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0168
Debt = 0
Market Cap = 0.16
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.16 / (0.16 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = 0.1063
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0.1063 * 18.88 + 0.91 = 0.0222
WACC = (0.0168 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.25) + 0.0222 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (0.0241 * (1 + 0.1827) / (0 - 0.1827)) = 0.1558
Company Value = ∑ (0.0241 / (1 + 0) ^ 5) = 0.0885
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1558 + 0.0885) / 800000000 = 0.3053

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.5304
FCF Yield = 0.768
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0168
Debt = 0
Market Cap = 0.16
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.16 / (0.16 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = 0.1063
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0.1063 * 18.88 + 0.91 = 0.0222
WACC = (0.0168 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.25) + 0.0222 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (0.5304 * (1 + 0.768) / (0 - 0.768)) = 1.22
Company Value = ∑ (0.5304 / (1 + 0) ^ 5) = 1.15
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.22 + 1.15) / 800000000 = 2.96