HKEX: 1945 - Zero2IPO Holdings Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 0.0581
CAGR EPS = -13.3%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0581 * (1 + -13.3%) / (0.0433 * 2) = 0.5817

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0275
Ebitda Yield = -0.0588
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0021
Debt = 0.0465
Market Cap = 0.4594
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4594 / (0.4594 + 0.0465) = 0.9081
Weight Cost Debt = 100% - 0.9081 = 0.0919
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = -0.8913
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.8913 * 18.88 + 0.91 = -0.1662
WACC = (0.0021 / 0.0465) * (100% - 0.9081) * (1 - 0.25) + -0.1662 + 0.9081 = 3.21
Terminal Value = Discount (0.0275 * (1 + -0.0588) / (3.21 - -0.0588)) = 0.2429
Company Value = ∑ (0.0275 / (1 + 3.21) ^ 5) = 0.1423
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.2429 + 0.1423) / 306120000 = 1.26

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0093
FCF Yield = -0.1223
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0021
Debt = 0.0465
Market Cap = 0.4594
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4594 / (0.4594 + 0.0465) = 0.9081
Weight Cost Debt = 100% - 0.9081 = 0.0919
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = -0.8913
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.8913 * 18.88 + 0.91 = -0.1662
WACC = (0.0021 / 0.0465) * (100% - 0.9081) * (1 - 0.25) + -0.1662 + 0.9081 = 3.21
Terminal Value = Discount (0.0093 * (1 + -0.1223) / (3.21 - -0.1223)) = 0.0452
Company Value = ∑ (0.0093 / (1 + 3.21) ^ 5) = 0.0565
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0452 + 0.0565) / 306120000 = 0.3324