HKEX: 1896 - Maoyan Entertainment

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 0.7939
CAGR EPS = 77.94%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 8.74 + (8.74 * 77.94% / 100) = 15.55

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.76
Ebitda Yield = 0.3833
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0051
Debt = 0.3731
Market Cap = 11.8
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 11.8 / (11.8 + 0.3731) = 0.9694
Weight Cost Debt = 100% - 0.9694 = 0.0306
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 0.5
β = 0.4527
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + 0.4527 * 18.88 + 0.91 = 0.0996
WACC = (0.0051 / 0.3731) * (100% - 0.9694) * (1 - 0.25) + 0.0996 + 0.9694 = 1.12
Terminal Value = Discount (1.76 * (1 + 0.3833) / (1.12 - 0.3833)) = 6.19
Company Value = ∑ (1.76 / (1 + 1.12) ^ 5) = 4.9
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (6.19 + 4.9) / 1146780000 = 9.67

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 3.96
FCF Yield = 0.2191
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0051
Debt = 0.3731
Market Cap = 11.8
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 11.8 / (11.8 + 0.3731) = 0.9694
Weight Cost Debt = 100% - 0.9694 = 0.0306
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 0.5
β = 0.4527
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + 0.4527 * 18.88 + 0.91 = 0.0996
WACC = (0.0051 / 0.3731) * (100% - 0.9694) * (1 - 0.25) + 0.0996 + 0.9694 = 1.12
Terminal Value = Discount (3.96 * (1 + 0.2191) / (1.12 - 0.2191)) = 21.97
Company Value = ∑ (3.96 / (1 + 1.12) ^ 5) = 13.35
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (21.97 + 13.35) / 1146780000 = 30.79