HKEX: 1660 - Zhaobangji Properties Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = -0.0045
CAGR EPS = -174.29%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -174.29% / 100) = 0.0388

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.077
Ebitda Yield = -0.0021
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0017
Debt = 0.0102
Market Cap = 1.73
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.73 / (1.73 + 0.0102) = 0.9941
Weight Cost Debt = 100% - 0.9941 = 0.0059
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = -0.0386
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.0386 * 18.88 + 0.91 = -0.0052
WACC = (0.0017 / 0.0102) * (100% - 0.9941) * (1 - 0.25) + -0.0052 + 0.9941 = 12.11
Terminal Value = Discount (0.077 * (1 + -0.0021) / (12.11 - -0.0021)) = 0.3524
Company Value = ∑ (0.077 / (1 + 12.11) ^ 5) = 0.2781
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.3524 + 0.2781) / 6195000000 = 0.1018

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1507
FCF Yield = 0.2855
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0017
Debt = 0.0102
Market Cap = 1.73
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.73 / (1.73 + 0.0102) = 0.9941
Weight Cost Debt = 100% - 0.9941 = 0.0059
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = -0.0386
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.0386 * 18.88 + 0.91 = -0.0052
WACC = (0.0017 / 0.0102) * (100% - 0.9941) * (1 - 0.25) + -0.0052 + 0.9941 = 12.11
Terminal Value = Discount (0.1507 * (1 + 0.2855) / (12.11 - 0.2855)) = 0.6653
Company Value = ∑ (0.1507 / (1 + 12.11) ^ 5) = 0.3297
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.6653 + 0.3297) / 6195000000 = 0.1606