HKEX: 1623 - Hilong Holding Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 0.0831
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1005 + (0.1005 * 8.66% / 100) = 0.1092

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.8584
Ebitda Yield = 0.0093
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.2654
Debt = 3.13
Market Cap = 0.3206
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3206 / (0.3206 + 3.13) = 0.0929
Weight Cost Debt = 100% - 0.0929 = 0.9071
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = 0
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0 * 18.88 + 0.91 = 0.0021
WACC = (0.2654 / 3.13) * (100% - 0.0929) * (1 - 0.25) + 0.0021 + 0.0929 = 6.35
Terminal Value = Discount (0.8584 * (1 + 0.0093) / (6.35 - 0.0093)) = 11.73
Company Value = ∑ (0.8584 / (1 + 6.35) ^ 5) = 3.51
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (11.73 + 3.51) / 1696440000 = 8.98

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 3.45
FCF Yield = 0.4886
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.2654
Debt = 3.13
Market Cap = 0.3206
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3206 / (0.3206 + 3.13) = 0.0929
Weight Cost Debt = 100% - 0.0929 = 0.9071
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = 0
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0 * 18.88 + 0.91 = 0.0021
WACC = (0.2654 / 3.13) * (100% - 0.0929) * (1 - 0.25) + 0.0021 + 0.0929 = 6.35
Terminal Value = Discount (3.45 * (1 + 0.4886) / (6.35 - 0.4886)) = 8.89
Company Value = ∑ (3.45 / (1 + 6.35) ^ 5) = 7.23
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (8.89 + 7.23) / 1696440000 = 9.5