HKEX: 1521 - Frontage Holdings Corporation

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 0.0053
CAGR EPS = -10.51%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0053 * (1 + -10.51%) / (0.0433 * 2) = 0.0546

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2193
Ebitda Yield = 0.2569
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0071
Debt = 0.1182
Market Cap = 4.82
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.82 / (4.82 + 0.1182) = 0.9761
Weight Cost Debt = 100% - 0.9761 = 0.0239
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 0.1
β = -18.81
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + -18.81 * 18.88 + 0.91 = -3.54
WACC = (0.0071 / 0.1182) * (100% - 0.9761) * (1 - 0.25) + -3.54 + 0.9761 = 0.9864
Terminal Value = Discount (0.2193 * (1 + 0.2569) / (0.9864 - 0.2569)) = 1.06
Company Value = ∑ (0.2193 / (1 + 0.9864) ^ 5) = 0.7067
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.06 + 0.7067) / 2046800000 = 0.8643

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0559
FCF Yield = 0.2463
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0071
Debt = 0.1182
Market Cap = 4.82
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.82 / (4.82 + 0.1182) = 0.9761
Weight Cost Debt = 100% - 0.9761 = 0.0239
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 0.1
β = -18.81
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + -18.81 * 18.88 + 0.91 = -3.54
WACC = (0.0071 / 0.1182) * (100% - 0.9761) * (1 - 0.25) + -3.54 + 0.9761 = 0.9864
Terminal Value = Discount (0.0559 * (1 + 0.2463) / (0.9864 - 0.2463)) = 0.2805
Company Value = ∑ (0.0559 / (1 + 0.9864) ^ 5) = 0.1825
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.2805 + 0.1825) / 2046800000 = 0.2262