HKEX: 1208 - MMG Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 0.001
CAGR EPS = 14.92%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.001 * (1 + 14.92%) / (0.0433 * 2) = 0.0138

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.67
Ebitda Yield = 0.2013
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.3839
Debt = 5.55
Market Cap = 24.19
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 24.19 / (24.19 + 5.55) = 0.8134
Weight Cost Debt = 100% - 0.8134 = 0.1866
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = 0.4718
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0.4718 * 18.88 + 0.91 = 0.0912
WACC = (0.3839 / 5.55) * (100% - 0.8134) * (1 - 0.25) + 0.0912 + 0.8134 = 5.22
Terminal Value = Discount (3.67 * (1 + 0.2013) / (5.22 - 0.2013)) = 22.94
Company Value = ∑ (3.67 / (1 + 5.22) ^ 5) = 11.12
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (22.94 + 11.12) / 8656050000 = 3.94

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.53
FCF Yield = 0.077
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.3839
Debt = 5.55
Market Cap = 24.19
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 24.19 / (24.19 + 5.55) = 0.8134
Weight Cost Debt = 100% - 0.8134 = 0.1866
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = 0.4718
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0.4718 * 18.88 + 0.91 = 0.0912
WACC = (0.3839 / 5.55) * (100% - 0.8134) * (1 - 0.25) + 0.0912 + 0.8134 = 5.22
Terminal Value = Discount (1.53 * (1 + 0.077) / (5.22 - 0.077)) = 51.66
Company Value = ∑ (1.53 / (1 + 5.22) ^ 5) = 5.68
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (51.66 + 5.68) / 8656050000 = 6.62