HKEX: 1085 - Hengxin Technology Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 0.1796
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.3 + (1.3 * 8.66% / 100) = 1.41

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4577
Ebitda Yield = 0.1078
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.031
Debt = 0.2353
Market Cap = 0.7915
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7915 / (0.7915 + 0.2353) = 0.7708
Weight Cost Debt = 100% - 0.7708 = 0.2292
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = -0.4078
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.4078 * 18.88 + 0.91 = -0.0749
WACC = (0.031 / 0.2353) * (100% - 0.7708) * (1 - 0.25) + -0.0749 + 0.7708 = 9.74
Terminal Value = Discount (0.4577 * (1 + 0.1078) / (9.74 - 0.1078)) = 30.92
Company Value = ∑ (0.4577 / (1 + 9.74) ^ 5) = 1.41
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (30.92 + 1.41) / 388000000 = 83.32

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.8721
FCF Yield = 0.265
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.031
Debt = 0.2353
Market Cap = 0.7915
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7915 / (0.7915 + 0.2353) = 0.7708
Weight Cost Debt = 100% - 0.7708 = 0.2292
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = -0.7
β = -0.4078
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.4078 * 18.88 + 0.91 = -0.0749
WACC = (0.031 / 0.2353) * (100% - 0.7708) * (1 - 0.25) + -0.0749 + 0.7708 = 9.74
Terminal Value = Discount (0.8721 * (1 + 0.265) / (9.74 - 0.265)) = 4.14
Company Value = ∑ (0.8721 / (1 + 9.74) ^ 5) = 2.1
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.14 + 2.1) / 388000000 = 16.08