HKEX: 0818 - Hi Sun Technology (China) Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — معدل المفتاح
Excess Key Rate — الفائض المرغوب فيه من سعر الفائدة الرئيسي
EPS = 0.1669
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.44 + (0.44 * 8.66% / 100) = 0.4781

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0211
Ebitda Yield = -0.2799
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0038
Debt = 0.3506
Market Cap = 1.47
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.47 / (1.47 + 0.3506) = 0.8074
Weight Cost Debt = 100% - 0.8074 = 0.1926
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 0.1
β = -0.3361
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + -0.3361 * 18.88 + 0.91 = -0.0534
WACC = (0.0038 / 0.3506) * (100% - 0.8074) * (1 - 0.25) + -0.0534 + 0.8074 = 0.7541
Terminal Value = Discount (0.0211 * (1 + -0.2799) / (0.7541 - -0.2799)) = 0.051
Company Value = ∑ (0.0211 / (1 + 0.7541) ^ 5) = 0.2225
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.051 + 0.2225) / 2776830000 = 0.0985

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - سعر عادل
Terminal Value — التكلفة في فترة ما بعد التنبؤ
Company Value — التكلفة خلال فترة التنبؤ
Count shares - عدد الأسهم
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 11.63
FCF Yield = 0.2437
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - تكاليف خدمة الديون
Debt - واجب
Weight Debt - وزن الرسملة بالنسبة للديون
Weight Cost Debt - وزن الدين بالنسبة إلى الرسملة
Tax - ضريبة
Interest Expense = 0.0038
Debt = 0.3506
Market Cap = 1.47
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.47 / (1.47 + 0.3506) = 0.8074
Weight Cost Debt = 100% - 0.8074 = 0.1926
Tax = 0.25
Cost Of Equity — معدل الخصم
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — معدل عائد خالي من المخاطر
β (beta) — يحدد مقياس مخاطر السهم (الأصل) فيما يتعلق بالسوق ويظهر حساسية التغيرات في ربحية السهم فيما يتعلق بالتغيرات في ربحية السوق.
Risk Premium — علاوة المخاطر - علاوة مخاطر الاستثمار في الأسهم
Country Premium - خطر البلاد
k(f) = 0.1
β = -0.3361
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + -0.3361 * 18.88 + 0.91 = -0.0534
WACC = (0.0038 / 0.3506) * (100% - 0.8074) * (1 - 0.25) + -0.0534 + 0.8074 = 0.7541
Terminal Value = Discount (11.63 * (1 + 0.2437) / (0.7541 - 0.2437)) = 58.99
Company Value = ∑ (11.63 / (1 + 0.7541) ^ 5) = 38.4
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (58.99 + 38.4) / 2776830000 = 35.07